파월의 금리 인하 열풍이 트럼프의 무역 위협을 압도... 월가는 완화 정책에 베팅

주식은 수요일 상승세를 보일 것으로 예상되며, 월가는 금리가 곧 하락할 것이라는 확신이 커지면서 랠리를 펼쳤다. 투자자들은 미국과 중국 간 무역 긴장의 최근 재점화보다는 제롬 파월 연준 의장의 비둘기파적 발언에서 위안을 얻은 것으로 보인다. 통화정책이 정치보다 더 중요한 것 같다.

주요 지수 선물은 이른 거래에서 상승했다. 다우존스 산업평균지수는 193포인트(0.4%) 올랐다. S&P 500 선물은 0.6% 상승했고, 나스닥 100 계약은 0.9% 올랐다. 이러한 움직임은 금리 인하가 최근 글로벌 시장의 변동성을 상쇄할 수 있다는 낙관론을 반영했다.

10년 만기 미국 국채 수익률은 3베이시스포인트 하락한 4%를 기록하며 완만한 채권 랠리를 이어갔다. 금 선물은 1.3% 급등해 온스당 4,218달러로 사상 최고치를 기록했고, 달러는 주요 통화 바스켓 대비 0.2% 하락했는데, 이는 거래자들이 앞으로 통화 조건이 완화될 것으로 예상한다는 신호다.

파월 발언이 낙관론 점화

시장은 파월 의장이 노동시장 둔화로 연준이 차입 비용을 낮출 여지가 더 커질 수 있다고 시사한 후 화요일 급격히 반등했다. 그의 발언은 중앙은행의 긴축 사이클이 끝나가고 있다는 힌트로 해석됐다.

CME 페드워치 도구에 따르면, 거래자들은 이제 연준이 연말 전에 금리를 0.5%포인트 인하할 확률을 95%로 보고 있으며, 이는 불과 일주일 전 79%에서 상승한 것이다. 이러한 변화는 주식과 위험 자산에 대한 수요를 다시 불러일으켜 주요 지수들이 이전의 무역 관련 불안에서 회복하는 데 도움을 줬다.

투자자들, 무역 긴장 무시

도널드 트럼프 대통령은 화요일 늦게 트루스 소셜 (DJT)에 자신의 행정부가 식용유와 기타 "무역 요소"와 관련해 중국과의 "사업 종료"를 고려하고 있다고 글을 올려 새로운 불확실성을 더했다. 이 발언은 처음에 세계 양대 경제국 간 새로운 마찰에 대한 우려를 불러일으켰지만, 투자자들은 지정학적 위험보다는 통화 전망에 더 집중하는 것으로 보였다.

시장의 반응은 거래자들이 적어도 현재로서는 무역 헤드라인보다 잠재적 금리 인하를 주식의 더 강한 동력으로 보고 있음을 시사한다. 애널리스트들은 정책 완화가 테이블에 남아 있는 한 기본적인 심리는 여전히 낙관적이라고 말했다.

기업 실적과 AI 강세가 신뢰 제고

월가는 또한 이번 주 새로운 기업 실적 발표를 주시할 것이다. 뱅크오브아메리카 (BAC)와 모건스탠리 (MS)가 수요일 늦게 실적을 발표할 예정으로, 소비자 강세와 자본시장 활동에 대한 새로운 통찰을 제공할 것이다.

한편, AI를 둘러싼 낙관론이 계속해서 기술 부문을 뒷받침했다. 네덜란드 반도체 장비 제조업체 ASML은 낙관적인 가이던스를 제시하며 진행 중인 AI 투자 붐 속에서 리소그래피 도구에 대한 수요가 여전히 강하다고 말했다. 암스테르담 상장 주식은 유럽 초기 거래에서 2.9% 상승해 광범위한 반도체 심리를 끌어올리는 데 도움을 줬다.

앞으로 한 주 전망

관세와 글로벌 무역에 대한 불확실성이 지속되고 있음에도 불구하고, 전반적인 내러티브는 여전히 우호적이다. 국채 수익률 하락, 기업 가이던스 개선, 통화 완화 기대가 주식에 순풍을 주고 있다.

그러나 애널리스트들은 인플레이션 데이터가 상방으로 예상을 뛰어넘거나 무역 긴장이 더욱 고조될 경우 변동성이 빠르게 돌아올 수 있다고 경고한다.

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