스코티아뱅크, 3분기 실적 낙관론으로 알파벳 주가 목표가 상향

구글 모회사 알파벳 (GOOG) (GOOGL)이 10월 29일 3분기 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 스코샤뱅크 애널리스트 냇 신들러는 GOOG 주식의 목표주가를 240달러에서 310달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다. 신들러는 구글 클라우드 플랫폼(GCP)의 견고한 성장과 마진 확대에 힘입어 알파벳이 자신이 담당하는 인터넷 기업 중 가장 강력한 3분기 실적을 발표할 것으로 예상한다고 밝혔다.

한편 월가는 알파벳이 3분기 주당순이익(EPS)을 전년 동기 대비 8.6% 증가한 2.30달러를 기록할 것으로 예상하고 있다. 매출은 13% 증가한 998억 달러로 추정된다.

스코샤뱅크 애널리스트, 알파벳 주식에 낙관적

신들러는 알파벳의 최근 분기가 핵심 사업인 광고 사업의 명확한 회복을 보여줬다고 밝혔다. 그는 일부 개선이 상대적으로 쉬운 비교 기준과 광고주 지출의 "진정한" 증가에 의해 뒷받침됐다고 언급했다. 4성급 애널리스트는 유튜브의 턴어라운드가 상당했다고 평가했다.

쇼츠 진출이 초기에는 수익화 과제를 제기했지만, 회사는 일부 시장에서 쇼츠의 광고 수익화가 시간당 기준으로 기존 유튜브 동영상과 거의 같은 수준에 근접했다고 밝혔다. 이는 유튜브가 인공지능(AI) 기반 마케팅을 통해 쇼츠의 수십억 조회수를 효과적으로 수익화하는 방법을 찾았음을 보여준다.

또한 신들러는 광고 성장이 두 자릿수로 회복되고 거시경제 여건이 안정적인 한 강세를 유지할 것으로 예상되는 가운데 "구글의 핵심 사업이 다시 가속화"되는 것을 보게 되어 고무적이라고 말했다. 그는 제3자 데이터가 3분기 컨센서스 전망과 일치하는 것으로 추적되고 있는 것으로 보인다고 언급했다. 또한 새로운 아이언우드 TPU(3nm) 칩이 TPU v5p 대비 견고한 개선을 보여줬으며, 이는 엔비디아 (NVDA) 칩과의 효율성 격차를 줄이는 데 도움이 될 것이라고 애널리스트는 믿고 있다. 구글 클라우드 플랫폼에 대한 기대치가 "하늘 높이" 치솟고 있지만, 신들러는 성장과 마진이 투자자 기대치를 쉽게 달성할 것으로 예상한다고 밝혔다.

GOOG 주식은 매수인가 보유인가?

현재 월가는 15개 매수와 1개 보유 추천을 바탕으로 알파벳 클래스C 주식에 대해 강력매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. GOOG 주식 평균 목표주가 252.69달러는 현재 수준에서 주식이 완전히 가격에 반영되어 있음을 시사한다. GOOG 주식은 연초 대비 32% 이상 상승했다.

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