테슬라 주가 전망 다시 매도 대상으로... BNP 애널리스트 목표주가 대폭 하향

테슬라 주식 (TSLA)은 금요일 오전 1.5% 하락한 422.28달러를 기록했다. BNP 파리바 엑산 (BNPQY)의 새로운 약세 등급이 이 전기차 거대 기업의 높은 밸류에이션에 대한 논쟁을 재점화시켰기 때문이다. 이번 하락은 상대적으로 강한 한 주 시작 이후 나온 것으로, 금요일 하락 전까지 주가는 3.7% 상승했었다.

BNP 파리바, 매도 등급 부여하며 급격한 하락 목표가 제시

매도세에 기름을 부으며, BNP 파리바 애널리스트 제임스 피카리엘로는 매도 등급과 함께 307달러라는 가혹한 목표가로 커버리지를 시작했다. 이는 현재 수준에서 27% 하락 여지를 의미한다. 피카리엘로에 따르면, 테슬라의 1조 달러 이상 시가총액은 주로 현재 매출이 전혀 없는 인공지능 사업인 로보택시와 휴머노이드 로봇에 대한 기대로 떠받쳐지고 있다.

"장기적으로 AI 주도 상승 여지는 있지만, 밸류에이션이 이미 상당히 많은 것을 반영하고 있다"고 피카리엘로는 보고서에서 밝혔다.

그의 견해는 테슬라에 기술 중심 애널리스트들보다 낮은 배수를 적용하는 전통적인 자동차 애널리스트들의 광범위한 추세와 일치한다. 그럼에도 불구하고 피카리엘로의 목표가는 테슬라를 2026년 추정 수익의 약 150배로 평가한다. 현재 거래 수준은 선행 수익의 200배를 넘는다.

투자자들이 더 큰 변동성에 대비하면서 모멘텀 약화

금요일 하락에도 불구하고, 테슬라 주식은 연초 대비 6% 상승을 유지하고 있으며 지난 12개월 동안 거의 94% 상승했다. 하지만 그 과정이 순탄하지만은 않았다. 지난 30거래일 동안 주가는 평균 일일 2.7% 변동했으며, 두 자릿수 장중 움직임이 더 빈번해졌다.

지난주 주가는 3.8% 하락한 후 반등했다. 이번 주에는 상승분을 되찾았지만, 금요일 새로운 우려가 표면화됐다.

핵심 요약

테슬라의 고공행진 밸류에이션은 또 다른 주요 애널리스트가 경고를 발령하면서 계속 정밀 조사를 받고 있다. 장기적 내러티브는 여전히 AI와 자동화에 뿌리를 두고 있지만, 해당 부문들의 현재 매출 부재가 증가하는 회의론을 불러일으키고 있다. 월가가 기대치를 재조정하고 있는 것으로 보이며, 테슬라 주식은 자연스럽게 압박을 받고 있다.

테슬라 주식은 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가?

테슬라는 계속해서 월가에서 가장 논란이 많은 주식 중 하나다. 최신 데이터에 따르면, 38명의 애널리스트 중 단 15명만이 테슬라 주식을 매수로 평가하고 있어 커버리지의 45%에 불과하다. 이는 S&P 500 평균인 약 55%에 못 미친다. 한편 13명의 애널리스트가 보유로, 10명이 매도로 평가하고 있다.

매도 비율이 특히 두드러진다. 현재 애널리스트의 거의 25%가 테슬라 주식 매도를 권고하고 있는데, 이는 S&P 500 평균인 10%의 두 배 이상이다.

평균 12개월 TSLA 목표가는 365.82달러로 14.7% 하락 가능성을 시사한다.

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