SAP 실적 발표 앞두고 시장 관심 고조...EPS 1.69달러 전망

글로벌 기업용 소프트웨어 기업 SAP가 오는 2025년 10월 22일 분기 실적을 발표할 예정이다.

증권가는 SAP의 주당순이익(EPS)이 1.69달러를 기록할 것으로 전망하고 있다.

투자자들은 실적 추정치 상회 여부와 다음 분기 가이던스에 주목하고 있다.

특히 기업의 가이던스는 주가 움직임을 결정하는 주요 요인이 될 수 있다는 점에 유의할 필요가 있다.

과거 실적 동향

지난 분기 SAP는 EPS가 예상치를 0.07달러 상회했으나, 다음날 주가는 5.11% 하락했다.

다음은 SAP의 과거 실적과 주가 변동 추이다:

주가 동향

10월 20일 기준 SAP 주가는 277.91달러를 기록했다. 52주 동안 주가는 17.9% 상승했으며, 이러한 긍정적인 수익률을 고려할 때 장기 주주들은 이번 실적 발표를 앞두고 만족할 만한 상황이다.

애널리스트 전망

SAP에 대한 2명의 애널리스트 평가 기준 투자의견은 '아웃퍼폼'이다. 평균 목표주가는 348.5달러로, 현재가 대비 25.4%의 상승여력이 있는 것으로 분석된다.

경쟁사 비교 분석

세일즈포스, 팔란티어 테크놀로지스, 앱러빈 등 주요 경쟁사들의 투자의견과 목표주가를 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• 세일즈포스는 '아웃퍼폼' 의견에 목표주가 318.47달러로 14.59% 상승여력
• 팔란티어는 '중립' 의견에 목표주가 168.06달러로 39.53% 하락여력
• 앱러빈은 '아웃퍼폼' 의견에 목표주가 636.0달러로 128.85% 상승여력

경쟁사 실적 비교

주요 시사점:

SAP는 경쟁사 대비 매출성장률이 가장 낮은 수준을 기록했다. 매출총이익은 가장 높은 수준이나, 자기자본이익률은 경쟁사 대비 하위권을 기록했다. 전반적으로 SAP의 실적은 경쟁사 대비 혼조세를 보이고 있다.

기업 개요

1972년 독일에서 전 IBM 직원들이 설립한 SAP는 세계 최대 기업용 애플리케이션 소프트웨어 공급업체다. 전사적 자원 관리(ERP) 소프트웨어 분야의 선두주자로, 공급망 관리, 구매, 출장 및 경비 관리, 고객 관계 관리 등의 소프트웨어를 제공한다. 180개국 이상에서 사업을 영위하고 있으며, 40만 개 이상의 고객사 중 약 80%가 중소기업이다.

재무 현황

시가총액: 업계 평균을 상회하는 높은 시가총액을 보유하고 있어 기업 규모와 시장 인지도가 높은 것으로 평가된다.

매출성장률: 2025년 6월 30일 기준 3개월간 매출성장률은 8.9%를 기록했다. IT 섹터 경쟁사 대비 낮은 성장률을 보이고 있다.

순이익률: 18.8%의 순이익률을 기록해 업계 평균을 하회하며, 수익성 관리에 어려움을 겪고 있다.

자기자본이익률(ROE): 3.91%의 ROE를 기록해 업계 평균을 하회하며, 주주자본 활용 효율성이 낮은 것으로 나타났다.

총자산이익률(ROA): 2.36%의 ROA를 기록해 업계 평균을 하회하며, 자산 활용 효율성 개선이 필요한 것으로 분석된다.

부채관리: 부채비율 0.21로 업계 평균 이하의 건전한 재무구조를 유지하고 있다.