3분기 실적 발표 앞두고 테슬라 주식에 쏠린 시선

테슬라(NASDAQ:TSLA)가 오늘 오후 월가의 주목을 받을 예정이다. 이 전기차 대기업은 장 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정이다.

이번 실적 발표는 분기 최대 인도량 기록 달성 이후 나오는 것이지만, 이러한 성과가 순수한 수요 증가만으로 이루어진 것은 아니다.

캔터의 애널리스트 안드레스 셰퍼드는 "이는 주로 9월 30일 만료된 7,500달러 전기차 세액공제를 앞두고 소비자들이 전기차 구매 또는 리스를 서두른 '수요 선취 효과' 때문"이라고 설명했다.

연초 이후 테슬라는 전 세계적으로 약 120만 대의 차량을 생산하고 인도했으며, 셰퍼드는 4분기 실적이 부진할 것으로 예상하고 있다. 2025년에는 총 인도량이 2024년의 약 180만 대를 밑돌 것으로 전망된다. 주요 지표와 관련해 증권가는 매출 약 278억 달러, GAAP 기준 매출총이익률 17.4%, 조정 주당순이익 0.59달러를 예상하고 있다.

하지만 셰퍼드에게 있어 숫자는 더 시급한 문제들에 비해 부차적이다. 무엇보다도 셰퍼드의 주요 관심사는 머스크의 발언, 특히 텍사스와 캘리포니아에서 진행 중인 로보택시 출시, 중국과 유럽에서의 FSD 도입, 2026년 사이버캡 출시, 휴머노이드 옵티머스 봇의 일정, 저가형 모델 3/Y의 생산 확대 등 "주요 잠재적 단기 촉매제"의 시기에 관한 업데이트에 맞춰져 있다.

마지막 주제와 관련해 셰퍼드는 테슬라의 오랫동안 기다려온 저가 차량 출시가 "기회의 시기"에 이루어진다고 생각한다. 회사는 최근 가격에 민감한 소비자를 겨냥한 모델 3와 모델 Y의 "스탠다드" 버전을 출시했다. 모델 3 스탠다드는 36,990달러부터 시작하며, 모델 Y 스탠다드는 미국에서 39,990달러부터 시작한다. 이러한 낮은 가격대를 달성하기 위해 차량은 오토스티어, 적응형 하이빔, 프리미엄 인테리어 옵션 등 특정 기능을 단순화하거나 제거했다. 또한 주행거리와 성능이 약간 감소했는데, 스탠다드 모델 3는 약 321마일(프리미엄 모델 3의 363마일 대비)을, 스탠다드 모델 Y는 약 321마일(프리미엄 모델 Y의 357마일 대비)을 제공한다.

셰퍼드는 "그럼에도 불구하고 이러한 출시 시기가 중요하다고 생각하며, 새로운 모델 3와 모델 Y 스탠다드가 9월 30일 최근 7,500달러 세액공제 폐지 이후 예산에 민감한 구매자들을 끌어들여 수요를 의미 있게 자극할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

마지막으로, 이달 초 테슬라는 3분기에 12.5GWh의 에너지 저장 제품을 배치했다고 보고했는데, 이는 새로운 회사 기록이다. 이는 셰퍼드의 예상치 11.5GWh와 증권가 예상치 10.9GWh를 모두 초과한 것이며, 2024년 3분기의 약 6.9GWh와 비교된다. 연초 이후 테슬라의 에너지 저장 배치량은 이미 2024년 전체를 초과했으며, 애널리스트는 이 부문이 연간 110억 달러 이상의 매출을 창출할 것으로 계속 예상하고 있다.

결론적으로, 실적 발표를 앞두고 셰퍼드는 주식에 대해 비중확대(매수) 등급을 유지했지만, 다소 혼란스럽게도 그의 355달러 목표주가는 1년간 20% 하락을 반영하고 있다. 실적이 나오면 셰퍼드의 모델에 대한 수정 가능성을 주목해야 한다. (셰퍼드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

한편, 증권가의 컨센서스는 보유(중립)로, 지난 3개월간 발표된 매수 15건, 보유 13건, 매도 10건을 기반으로 한다. 4월 저점 이후 97% 상승한 후, 평균 목표주가 365.82달러는 현재 수준에서 약 16% 하락 여력을 시사한다. (TSLA 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.