무디스, M&A 회복세와 마진 확대로 수혜 전망

무디스(NYSE:MCO)가 수요일 견실한 3분기 실적을 발표했다.

주요 증권사들의 분석 내용은 다음과 같다.

• 스티펠의 슐로모 로젠바움 애널리스트는 투자의견 '홀드'를 유지하면서 목표주가를 526달러에서 471달러로 하향 조정했다.
• RBC캐피털마켓의 아시시 사바드라 애널리스트는 투자의견 '아웃퍼폼'과 목표주가 550달러를 유지했다.

스티펠 분석

로젠바움 애널리스트는 보고서를 통해 "2026년 발행 활동에 대한 전망이 긍정적이며, M&A 활동이 회복 조짐을 보이고 있다"고 밝혔다. 무디스의 MA(무디스 애널리틱스) 부문 유기적 매출 성장이 둔화세를 보이고 있으나, 회사는 MA 부문의 마진 확대에 주력하고 있다고 덧붙였다.

매우 타이트한 신용스프레드, 연준의 금리 인하, 지정학적 갈등 완화 가능성이 호재로 작용할 수 있다고 분석했다. 또한 정보서비스 업종 기업들의 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 낮췄다고 설명했다.

RBC캐피털마켓 분석

사바드라 애널리스트는 실적 상향과 가이던스 상향에도 불구하고 무디스 주가가 하락 압력을 받고 있는 것은 의외라고 평가했다. 보험 부문 연간반복수익(ARR) 성장률이 8%로 예상치 못하게 둔화됐으나, 4분기에는 개선되고 2026년에는 더욱 가속화될 것으로 전망했다.

10월 채권 발행은 여전히 부진하나, 리파이낸싱 수요, M&A 활동 증가, 데이터센터 자금조달 등이 모멘텀을 유지할 것으로 예상했다.

주가 동향

목요일 무디스 주가는 발표 시점 기준 1.09% 하락한 477.67달러를 기록했다.