엔비디아 주식, AI 지출 재개로 사상 최고치 향해 질주

엔비디아 주식(NVDA)이 월요일 상승세를 보이며 사상 최고 종가에 근접했다. 투자자들은 AI 인프라에 대한 또 다른 상승 모멘텀을 촉발할 수 있는 빅테크 실적 발표에 주목하고 있다.

주가는 오전 중반 190달러 후반대에서 거래되며 이전 최고치인 192달러 부근에 다가섰다. 향후 전망은 실적 발표에 달려 있다. 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL), 아마존(AMZN), 메타(META)의 실적이 빅테크 기업들이 여전히 AI에 대규모 투자를 지속하고 있는지를 보여줄 것이다.

빅테크가 엔비디아 모멘텀 주도

다음 움직임은 주요 클라우드 플랫폼들이 AI 수요와 용량 계획에 대해 어떻게 언급하는지에 달려 있다. 경영진이 학습과 추론에 대한 공격적인 투자를 재확인한다면, 이러한 분위기는 200달러 돌파와 그 이상의 상승을 뒷받침할 수 있다.

또한 시장은 고성능 가속기의 공급 부족이 지속되고 있다는 신호를 찾고 있다. 긴축된 공급과 강력한 클라우드 지출이 결합되면 일반적으로 가격 결정력과 높은 가동률을 의미하는데, 이 두 가지 요소는 엔비디아의 마진을 뒷받침해 왔다.

실적 기대감이 다음 상승 국면 좌우

실적 발표를 앞두고 엔비디아에 대한 시장 심리는 수개월간의 횡보 거래 이후 개선되었다. 강세론자들은 월가가 여전히 AI 컴퓨팅 성장이 얼마나 오래 지속될 수 있는지를 과소평가하고 있다고 주장한다. 특히 모델 규모가 확대되고 추론 워크로드가 기업 전반으로 확산되는 상황에서 더욱 그렇다.

약세론자들은 기대치가 이미 과열되어 있으며 주문 정상화 조짐만 나타나도 상승 여력이 제한될 수 있다고 반박한다. 그럼에도 불구하고 데이터센터 수요에 대한 확고한 가이던스와 함께 깔끔한 실적을 발표한다면 우려를 압도하고 모멘텀을 유지할 가능성이 높다.

AI 자본 지출 확대로 수요 증가

수요 스토리는 더 이상 미국 클라우드 시장에만 국한되지 않는다. 국가 주도 프로젝트와 스타트업들과 연계된 새로운 데이터센터 프로젝트들이 추가 구매자를 대기 명단에 올리고 있으며, 이는 엔비디아의 매출 기반을 다각화하고 단일 고객군에 대한 의존도를 낮추는 데 도움이 된다.

더욱이 생태계 전반의 맞춤형 실리콘 개발 노력도 엔비디아 플랫폼에 대한 단기 수요를 약화시키지 못했다. 많은 고객들이 혼합 접근 방식을 운영하고 있어, 대안이 성숙해지는 동안 엔비디아가 최첨단 학습의 기본 선택지로 남을 여지가 있다.

실적 발표 후 투자자들의 주목 포인트

첫째, 데이터센터 매출 성장, 공급 가용성, 차세대 제품에 대한 가시성 업데이트를 주목해야 한다. 백로그가 건전하게 유지되고 있다는 명확한 증거는 랠리를 연장하고 밸류에이션을 뒷받침할 수 있다.

둘째, 2026년 자본 지출에 대한 메가캡 기업들의 언급을 주시해야 한다. 클라우드 선도 기업들이 더 큰 AI 예산을 계속 시사한다면, 그러한 배경은 엔비디아에 대한 더 높은 추정치를 뒷받침하고 주가가 신고점을 향해 나아가도록 할 수 있다.

엔비디아는 지금 매수하기 좋은가?

월가는 엔비디아에 대해 압도적으로 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 최근 3개월간 추적된 37명의 애널리스트 중 35명이 매수 의견을 제시했고, 1명은 보유, 단 1명만이 매도를 권고했다.

평균 12개월 목표주가는 225달러로, 최근 수준 대비 약 18%의 상승 여력을 시사한다.

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