종목예측
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알파벳 (GOOGL)이 월가 전망치를 모두 상회하는 실적을 발표한 후 장초반 급등했다. 이번 실적은 핵심 사업을 유지하면서 AI에 집중하는 모습을 보여줬다.
주당순이익은 2.87달러로 컨센서스 2.26달러를 크게 웃돌았으며 전년 동기 2.12달러에서 상승했다. 매출은 1,023억 달러로 예상치 999억 달러를 넘어섰고 전년 대비 16% 증가했다.
영업이익률은 30.5%를 기록했다. 유럽연합 집행위원회 벌금 35억 달러를 제외하면 영업이익률은 33.9%로 보고된 수준보다 크게 개선됐다. GOOGL 주가는 장초반 289달러 선에서 5% 이상 상승했다.
구글 클라우드 매출은 34% 증가하며 증권가가 기대했던 명확한 가속 성장세를 보여줬다. 수익성도 개선돼 영업이익률이 전년 17%에서 24%로 상승했다.
빠른 성장과 개선된 마진의 조합은 투자자들이 구글의 AI 스택에서 기다려온 것이다. 이는 플랫폼이 단순히 지출만 하는 것이 아니라 규모를 확대하고 있음을 시사한다.
경영진은 AI 데이터센터를 위한 2025년 자본지출 전망을 기존 850억 달러에서 920억 달러로 상향 조정했다. 회사는 또한 2026년에 "상당한 증가"를 예고했다.
알파벳은 이를 뒷받침할 재무 건전성을 갖추고 있다. 회사는 5월에 125억 달러 규모의 채권을 발행했으며 여전히 약 980억 달러의 현금 및 단기 투자자산을 보유하고 있다.
매출의 약 85%는 여전히 고마진 광고 및 서비스에서 나온다. 검색과 유튜브는 두 자릿수 성장을 기록했고 안드로이드 관련 사업도 강한 모멘텀을 보였다.
한 가지 약점은 구글의 제3자 광고 네트워크로, 오픈 웹 트래픽 감소와 반독점 규제 속에서 매출이 계속 하락하고 있다. 미국 소송이 진행되면 이 부문은 변화에 직면할 수 있다.
클라우드는 더 많은 계약을 따내고 마진을 창출하고 있다. 핵심 광고 사업은 데이터센터의 대규모 투자를 계속 지원하고 있다. 영업활동 현금흐름은 지난 12개월 동안 1,500억 달러를 넘어 알파벳이 재무 규율을 잃지 않으면서 투자할 수 있는 자금을 제공하고 있다.
간단히 말해, 구글은 시장 점유율 방어에서 제품 전반에 걸쳐 AI를 수익화하는 방향으로 전환하고 있다. 최근 분기 실적은 이러한 전환이 수치로 나타나고 있음을 보여준다.
앞으로 투자자들은 몇 가지 핵심 지표를 주시할 것이다. 첫째는 알파벳이 새로운 용량을 온라인으로 가져오면서 2026년까지 클라우드 수주와 마진이 어떻게 추세를 보일지다. 둘째는 회사의 제3자 광고 네트워크를 재편할 수 있는 미국 대 구글 반독점 소송에서 어떤 진전이 있을지다. 마지막으로 특히 내년에 자본지출이 다시 증가함에 따라 잉여현금흐름에 관심이 집중될 것이다.
전반적으로 알파벳은 가장 중요한 부분에서 성과를 냈으며, 클라우드 사업이 수익성 있게 성장하면서 더 큰 규모의 AI 구축에 자금을 지원할 수 있음을 보여줬다. 이것이 구글이 AI 약자 이미지를 벗고 진지한 선두주자로 자리매김하는 방식이다.
알파벳은 36명의 애널리스트 평가를 기반으로 매수 강력 추천 의견을 받고 있으며, 매수 28건, 보유 8건, 매도 0건으로 구성돼 있다. 12개월 평균 GOOGL 목표주가는 293.43달러로 최근 종가 대비 1.85%의 소폭 상승 여력을 시사한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.