마이클 버리, 2년 만에 `버블` 경고 발령... 시장 공매도 나섰나?

빅쇼트 투자자 마이클 버리가 2년간의 침묵을 깨고 잠재적 시장 "버블"에 대한 경고와 함께 돌아왔다. 그는 2023년 4월 이후 처음으로 소셜 미디어 플랫폼 X에 암호 같은 경고를 게시했다. 버리는 시장이 위험한 투기로 가득 차 있지만, 상황에서 이익을 낼 명확한 방법을 찾지 못해 관망하고 있다고 시사했다.

그의 게시물은 다음과 같이 적혀 있었다. "때로는 버블이 보인다. 때로는 그것에 대해 할 수 있는 일이 있다. 때로는 유일한 승리 전략은 게임에 참여하지 않는 것이다." 버리는 또한 자신의 프로필 이름을 "카산드라 언체인드"로 변경했는데, 이는 아무도 믿지 않는 진실한 예언을 하도록 저주받은 그리스 신화 속 인물을 언급한 것으로, 무시되었지만 정확한 경고를 발령해온 버리의 이력과 적절한 유사점을 보여준다.

마이클 버리가 시장을 공매도하고 있나

버리는 2000년대 중반 미국 주택 시장을 공매도하여 명성을 얻었으며, 2008년 버블이 붕괴했을 때 자신과 투자자들을 위해 수십억 달러를 벌어들였다. 그는 위험한 서브프라임 모기지를 분석하고 신용부도스왑을 사용하여 주택 시장에 베팅했다. 이 역발상 베팅은 책과 영화 빅쇼트에서 유명하게 묘사되었다.

버리가 현재 어떤 "버블"을 보고 있는지 구체적으로 밝히지는 않았지만, 많은 추측은 기술 부문과 그것의 대규모 베팅이 인공지능(AI)에 집중되어 있다고 지적한다. 그의 최근 발언은 그가 현재 시장을 공매도하거나 매수하지 않고, 대신 관망하는 쪽을 선택했음을 시사한다.

AI 칩에 대한 급증하는 수요는 엔비디아(NVDA)의 시가총액을 5조 달러 이상으로 끌어올렸다. 10월 29일 기준으로 이는 인도, 일본, 독일과 같은 국가들의 GDP보다 크다. 여러 전문가들은 기업들이 데이터 센터와 AI 인프라에 수십억 달러를 쏟아붓고 있어 "AI 버블"이 형성될 수 있다고 경고했다.

강세론자 대 약세론자

버리의 경고는 AI 주도 기술주 붐이 진정한 진보인지 아니면 단지 위험한 버블인지에 대한 열띤 논쟁 속에서 나왔다. 비평가들은 부풀려진 밸류에이션이 급격한 조정을 촉발할 수 있다고 말하는 반면, 다른 이들은 강력한 매출과 현금 흐름이 현재 가격을 정당화한다고 주장한다.

미국의 3대 주요 지수도 대규모 랠리를 목격하고 있다. 연초 대비 S&P 500(SPX)은 거의 16% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DJIA)는 11.7% 상승했으며, 기술주 중심의 나스닥 100(NDX)은 24.3% 급등했다.

버리의 현재 포트폴리오 보유 종목은

올해 버리의 투자 접근 방식은 노골적인 약세론에서 보다 균형 잡힌 입장으로 전환되었다. 사이언 자산운용, 그의 투자 회사는 1분기에 거의 모든 보유 종목을 청산한 후 나중에 새로운 포지션을 취했다.

3월 말 사이언은 7개 포지션을 보유했으며, 알리바바(BABA), JD닷컴(JD), 엔비디아(NVDA)에 대한 베팅과 에스티 로더(EL) 주식을 포함했다. 6월 분기 말까지 보유 종목은 15개로 확대되었으며, 에스티 로더, 룰루레몬(LULU), 알리바바, JD닷컴, VF 코퍼레이션(VFC)에 포지션을 보유했다.

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