지난 주와 다가올 주... 거시경제 및 시장 전망, 2025년 11월 2일

거시경제와 시장 동향 총정리

지난주 주식시장은 상승세를 이어갔으며, 나스닥 100 (NDX)은 금요일 또 다른 사상 최고치를 기록했다. S&P 500 (SPX)은 0.26% 상승했고, 다우존스 산업평균지수 (DJIA)는 0.09% 올랐으며, 러셀 2000 (IWM)은 0.54% 상승했다. 11개 섹터 중 7개가 상승 마감했으며, 임의소비재 주식이 상승을 주도한 반면 유틸리티 섹터는 부진했다.

정책, 권력, 그리고 무역

이번 주 주요 뉴스는 워싱턴과 베이징에서 나왔다. 미국 대통령 도널드 트럼프가 중국 국가주석 시진핑과 회담을 가졌다. 양국은 희토류 수출에 초점을 맞춘 임시 무역 휴전에 합의했다. 중국은 새로운 수출 통제를 1년간 연기하기로 했고, 미국은 수출 블랙리스트 확대 계획을 일시 중단했다.

이번 합의는 양측 모두에게 승리로 제시됐지만, 세부 내용은 여전히 불분명하다. 미국 관리들은 이번 합의가 반도체, 전투기, 전기차에 사용되는 핵심 광물 공급망에 대한 단기 압박을 완화할 수 있다고 밝혔다. 그러나 증권가는 기존 중국의 통제 조치는 변함이 없어, 생산업체들이 여전히 핵심 소재를 베이징에 의존하고 있다고 경고했다.

백악관은 이번 중단을 "글로벌 안정을 위한 승리"라고 불렀지만, 일부 비평가들은 이번 타협이 미국보다 중국에 더 유리하다고 지적했다. 대법원은 이달 중 긴급 권한에 따른 트럼프의 무역 관세 합법성을 추가로 검증할 수 있는 사건을 심리할 예정이다.

한편, 연방준비제도 정책 입안자들은 추가 금리 인하에 대해 계속 신중한 입장을 보였다. 댈러스 연은 총재 로리 로건은 10월 금리 인하가 "불필요했다"며, 12월 추가 조치는 인플레이션에 대한 더 빠른 진전이 필요하다고 말했다. 10년물 국채 수익률 하락은 연준의 엇갈린 발언에도 불구하고 채권 수요가 안정적임을 반영했다.

이번 주를 만든 주식들

아마존 (AMZN)은 9.56% 상승했다. 전 부문에서 기대치를 상회하는 강력한 실적을 발표한 덕분이다. 아마존웹서비스(AWS) 매출은 전년 대비 20% 증가하며 회사를 사상 최고치로 끌어올렸다. 이번 실적은 대형 기술주와 소비재 주식 전반에 대한 심리 개선에도 기여했다.

웨스턴디지털 (WDC)은 8.76% 급등했다. 강력한 분기 실적이 AI 관련 스토리지 제품에 대한 수요 증가를 보여준 덕분이다. 증권가는 개선된 마진과 안정적인 데이터센터 주문에 따라 목표주가를 상향 조정했다.

엔비디아 (NVDA)는 지난주 9% 이상 상승했다. 회사가 블랙웰과 루빈 AI 칩에 대해 내년까지 5000억 달러 이상의 주문을 확보했다고 발표한 이후 계속 주목받았다. 중국에 대한 수출 제한에도 불구하고, 투자자들은 AI 공급망에서 엔비디아의 입지가 독보적이라고 평가했다.

애플 (AAPL)은 지난주 3% 이상 상승했다. 투자자들이 중국 내 판매 둔화를 넘어섰기 때문이다. 회사의 서비스 매출은 계속 성장하며, 관세와 공급 제약이 아이폰 출하량에 부담을 주는 가운데서도 회복력을 보여줬다.

코인베이스 글로벌 (COIN)은 지난주 거의 2% 상승했다. 강력한 3분기 실적이 개선된 거래 수익과 이익률을 보여준 덕분이다. 크립토 시장의 강세도 상승을 뒷받침했으며, 비트코인과 이더리움 모두 1% 이상 상승했다.

테슬라 (TSLA)는 이번 주를 거의 4% 상승으로 마감했다. 에너지 저장 매출 증가를 발표한 후 사상 최고 수준 근처를 유지했다. 투자자들은 테슬라의 잉여현금흐름이 40억 달러로 증가했다고 언급했지만, 관세와 가격 인하가 계속 마진을 압박하고 있다.

마이크로소프트 (MSFT), 알파벳 (GOOGL), 메타 플랫폼스 (META) 모두 지속적인 AI 인프라 지출에 대한 낙관론의 혜택을 받았다. 이들 3사는 함께 2025년 내내 시장을 이끌어온 "매그니피센트 7" 주식의 또 다른 한 주 상승을 주도했다.

예정된 실적 발표 및 배당 공시

3분기 실적 시즌이 본격적으로 진행 중이며, 또 다른 주요 실적 발표가 대거 예정돼 있다. 이번 주 주목할 기업은 팔란티어 (PLTR), 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD), 슈퍼 마이크로 컴퓨터 (SMCI)로, 강력한 AI 주도 수요 속에서 반도체 섹터의 모멘텀에 대한 핵심 통찰을 제공할 예정이다.

기타 주요 실적 발표로는 화이자 (PFE), 아이온큐 (IONQ), 디웨이브 (QBTS), 아처 에비에이션 (ACHR), 퀄컴 (QCOM)이 있다.

이번 주 배당락일

여러 배당 지급 기업들이 앞으로 며칠 내 배당락일을 맞는다. 여기에는 시티그룹 (C), 블랙스톤 (BX), 알코아 (AA), 시리우스XM 홀딩스 (SIRI), 화이자 (PFE), 포드 모터스 (F)가 포함된다. 배당 중심 투자자들은 이들 기업이 시장 변동성 속에서도 일관된 주주 환원을 지속하고 있다는 점에 주목해야 한다.