아마존, 오픈AI 계약 후 월가 최고 목표주가 경신

아마존(NASDAQ:AMZN)은 강세론자들을 만족시킨 3분기 실적을 발표했다. 이 거대 기술 기업은 투자자들을 기쁘게 할 또 다른 움직임으로 그 모멘텀을 이어갔다.

아마존은 오픈AI와 계약을 체결한 최신 기업이 되었다. 아마존은 ChatGPT 제작사와 380억 달러 규모의 다년간 전략적 파트너십을 발표했다. 이 계약에 따라 AWS는 오픈AI의 핵심 AI 워크로드를 구동하고 확장하기 위해 Amazon EC2 UltraServers를 즉시 공급할 예정이다. 계획된 전체 용량은 2026년 말까지 가동될 것으로 예상되며, 이후 향후 7년간 지속적으로 확장될 예정이다. 오픈AI는 AWS의 기존 데이터 센터를 사용하기 시작할 것이며, 아마존은 나중에 이 회사를 위한 추가 전용 인프라를 구축할 예정이다.

웨드부시의 스콧 데빗 애널리스트는 "중요한 점은 이번 계약이 아마존의 주요 클라우드 제공업체로서 앤트로픽과의 현재 파트너십을 기반으로 한다고 믿는다"고 말했다.

AWS는 이미 1,300억 달러의 연간 매출을 초과했으며 AI 스택 전반에 걸쳐 성장을 지속하고 있다. 최근 분기 실적에서 아마존은 2022년 4분기 이후 가장 강력한 전년 대비 성장률을 기록했으며, 20.2% 증가하여 예상치를 약 220bp 상회했다. 이러한 증가는 용량 증가와 AI 및 핵심 서비스 전반의 견고한 수요를 반영한다. 지난 1년 동안 AWS는 3.8기가와트 이상의 전력을 추가하여 2022년 이후 용량을 두 배로 늘렸으며, 2027년까지 다시 두 배로 늘릴 계획을 유지하고 있다.

빠른 속도의 백로그 성장과 2025년 자본 지출 전망 증가에 힘입어 데빗은 향후 분기의 수요 전망에 대해 낙관적이다.

"우리는 이 부문의 모멘텀이 계속될 것으로 생각하며, 지난 5개 분기 동안 AWS의 2년 누적 기준 성장률이 순차적으로 가속화되었다는 점을 강조한다. 이는 비교 역학을 고려할 때 강력한 기초 실적을 의미한다"고 애널리스트는 자신 있게 말했다. 또한 경영진은 단기 용량 제약이 없었다면 올해 AWS 성장률이 더 높았을 것이라고 언급했으며, 이는 같은 기간 알파벳이 한 유사한 발언과 일치한다.

현재 주식이 "매력적인" 수준에서 거래되고 있는 가운데, 애널리스트는 특히 최근 "AWS 성장의 전환점"이 주식의 주요 부담을 완화함에 따라 추가적인 멀티플 확장 가능성을 보고 있다. 데빗의 부문별 분석에서 AWS는 회사 내재 가치의 약 44%를 차지하며, 애널리스트는 다른 핵심 부문에 "상당한 가치"가 남아 있다고 믿고 있으며, 이는 최근 과소평가되어 왔다.

결론적으로 데빗은 AMZN 주식에 아웃퍼폼(매수) 등급을 부여하면서 목표주가를 330달러에서 월가 최고치인 340달러로 상향 조정했다. 투자자들에게 의미하는 바는 현재 수준에서 36%의 상승 여력이다. (데빗의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

데빗의 동료들 중 누구도 이 견해에 이의를 제기하지 않는다. 만장일치로 41개의 매수 의견을 기반으로 AMZN 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 평균 목표주가 295.62달러는 1년간 약 19%의 상승 여력을 가리킨다. (AMZN 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.