주가 급락... SPY, QQQ, 충격적인 해고 데이터에 흔들리며 VIX 급등

S&P 500 ETF (SPY)와 나스닥 100 ETF (QQQ) 모두 노동시장 우려와 AI 밸류에이션 우려가 재점화되면서 큰 폭으로 하락 마감했다. 향후 30일간 예상 주식시장 변동성을 옵션 가격을 기반으로 측정하는 변동성 지수(VIX)는 8.72% 상승 마감했으며, 지난 주 동안 20.64% 상승했다.

아웃플레이스먼트 업체 챌린저, 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 미국 기업들은 10월에 153,074개의 일자리를 감축했으며, 이는 전년 대비 175% 증가한 수치로 2003년 이후 10월 기준 최고치다. 아마존 (AMZN), 타겟 (TGT), 유나이티드 파슬 서비스 (UPS) 같은 기업들이 이달 중 감원을 발표했으며, 특히 물류 및 기술 부문이 큰 타격을 받았다.

챌린저, 그레이 앤 크리스마스의 최고매출책임자 앤디 챌린저는 "일부 산업은 팬데믹 시기의 채용 붐 이후 조정을 겪고 있지만, 이는 AI 도입, 소비자 및 기업 지출 둔화, 비용 상승이 긴축과 채용 동결을 유발하면서 나타나고 있다"고 말했다. 채용도 어려움을 겪고 있으며, 연초 대비 계획된 채용은 488,077명으로 2011년 이후 최저 수준이다.

고용률 극대화는 연준의 이중 책무 중 하나이며, 다른 하나는 인플레이션 억제다. 낮은 금리는 노동시장 부양에 도움이 될 수 있지만, 더 높은 인플레이션을 초래할 수도 있다. 이는 클리블랜드 연은 총재 베스 해맥의 최우선 관심사로, 그녀는 높은 물가 위험을 피하기 위해 연준이 금리 인하에 신중하게 접근해야 한다고 믿고 있다.

해맥은 뉴욕 이코노믹 클럽 행사를 위해 준비한 발언에서 "지난주 회의 이후, 나는 통화정책이 거의 제한적이지 않거나 전혀 제한적이지 않다고 보며, 현 시점에서 통화정책이 더 많은 조치를 취해야 하는지는 명확하지 않다"고 말했다. 해맥은 향후 몇 달 동안 인플레이션이 3%로 회귀하고 실업률이 상승할 것으로 예상한다고 덧붙였다.

마지막으로, 트럼프 대통령의 관세 운명에 대한 불확실성이 시장을 사로잡았으며, 대법원은 수요일 구두 변론에서 전면적 관세의 합법성에 의문을 제기했다. 법원이 언제 판결을 내릴지는 불확실하지만, 재무장관 스콧 베센트는 트럼프가 국제긴급경제권한법(IEEPA)에 따라 계속 관세를 부과할 수 있을 것이라고 "매우 낙관적"이다. 트럼프 행정부는 880억 달러의 관세를 징수했으며, 대법원이 트럼프의 관세 부과 권한을 뒤집기로 결정하면 이를 환급해야 할 위험에 처해 있다.

S&P 500 (SPX)은 1.12% 하락 마감했으며, 나스닥 100 (NDX)은 1.91% 하락했다.

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