SMCI 주식, 부진한 실적에도 월가 최고 목표가로 상향 조정

슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 1분기 실적이 부진했음에도 불구하고 아거스 리서치의 짐 켈러허 애널리스트로부터 투자의견 "보유"에서 "매수"로 상향 조정받았다. 그는 또한 이 주식에 대해 월가 최고 수준인 목표주가 64달러를 제시했는데, 이는 현재 수준 대비 58.6%의 상승 여력을 의미한다. 켈러허는 슈퍼마이크로가 엔비디아(NVDA) 블랙웰 기반 플랫폼에 대해 130억 달러 규모의 수주잔고를 확보했으며, AMD(AMD)의 MI300X 시리즈 GPU(그래픽 처리 장치)를 사용하는 제품도 출하하고 있다고 강조했다.

SMCI의 매출 50억 달러는 시장 예상치 58억3000만 달러를 밑돌았고, 주당순이익 0.35달러도 시장 예상치 0.38달러보다 낮았다. 그럼에도 불구하고 SMCI는 현재 분기에 대해 긍정적인 매출 전망을 제시하며 AI 서버에 대한 수요가 여전히 강하다고 밝혔다.

켈러허는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 1만109명의 애널리스트 중 30위를 차지하고 있다. 그는 70%의 적중률과 평균 30.10%의 인상적인 수익률을 기록하고 있다.

SMCI, 재무 및 규제 장애물 해소

켈러허는 회사의 최근 매출 및 마진 부진이 이미 현재 주가에 반영되어 있다고 지적했다. 그러나 그는 투자자들이 회사의 강력한 미래 성장 잠재력을 간과하고 있다고 보고 있으며, 이것이 투자의견 상향의 근거가 되었다.

그는 SMCI가 이제 나스닥의 모든 공시 요건을 충족하고 있으며 더 이상 규제 문제에 시달리지 않는다고 언급했다. 또한 생성형 AI가 슈퍼마이크로 제품, 특히 고급 액체 냉각 랙 시스템이 필요한 제품에 대한 막대한 수요를 창출하고 있다고 밝혔다.

증권가, SMCI 주식 저평가 판단

켈러허는 SMCI 주가가 지난 1년간 50% 이상 상승했지만, 여전히 2024년 초 최고가의 절반 이하 수준에서 거래되고 있다고 덧붙였다. 이는 강한 시장 관심을 보여주는 동시에 과거 고점을 감안할 때 성장 여력이 있음을 나타내며, 이에 따라 그는 이 주식에 높은 목표주가를 부여했다.

슈퍼마이크로는 2025년 2월 HGX B200 GPU를 탑재한 엔비디아 블랙웰 랙 스케일 솔루션의 본격 생산을 시작했으며, 현재 B300 및 GB300 플랫폼 생산을 확대하고 있다. 4분기 실적 발표 후 주가 하락과 일부 투자자들의 회의적인 시각에도 불구하고, 켈러허는 강한 수요, 첨단 냉각 기술, 그리고 향후 성장을 가리키는 대규모 수주잔고를 고려할 때 주가가 저평가되어 있다고 본다.

SMCI 주식 매수 의견은?

모든 애널리스트가 켈러허의 낙관론을 공유하는 것은 아니다. 팁랭크스에서 SMCI 주식은 매수 5건, 보유 5건, 매도 2건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 평균 목표주가 47.18달러는 현재 수준 대비 약 17%의 상승 여력을 시사한다.

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