월마트, 3분기 실적 발표 앞두고 목표주가 120달러로 상향

유통 대기업 월마트(WMT)가 다음 주 2026 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 TD 코웬의 올리버 첸 애널리스트는 월마트의 목표주가를 115달러에서 120달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 애널리스트는 월마트가 또 다른 견조한 분기 실적을 낼 것으로 전망했지만, 최근 주가 상승으로 단기 상승 여력은 제한적일 수 있다고 밝혔다.

코웬이 월마트 주식에 낙관적인 이유

첸 애널리스트는 월마트가 월가의 3분기 실적 전망치를 상회할 것으로 예상했다. 이는 높은 이익률을 보이는 광고 및 멤버십 수익 성장에 힘입은 것이다. 그는 주당순이익 전망치를 컨센서스보다 1센트 높은 0.62달러로 소폭 상향 조정했으며, 영업이익률 개선이 실적 기대치 상회에 도움이 될 것이라고 언급했다.

다만 첸 애널리스트는 밸류에이션이 높은 수준이라고 경고했다. 올해 14% 상승한 후 주식이 선행 주가수익비율(PER) 약 35배에 거래되고 있기 때문이다. 그는 강력한 실적에도 불구하고 월마트가 연간 가이던스를 상향 조정하지 않는 한 주가가 크게 오르지 않을 수 있다고 지적했다.

그럼에도 불구하고 애널리스트는 높은 수익성을 보이는 광고 및 멤버십 부문의 성장을 강조했다. 그는 이러한 영역이 회사가 증가하는 비용을 관리하고 안정적인 수익을 유지하는 데 도움이 되고 있다고 말했다.

첸 애널리스트는 월마트가 안정적인 매출, 성장하는 온라인 사업, 그리고 향후 수익성을 높일 수 있는 새로운 수익원에 힘입어 강력한 입지를 확보하고 있다고 덧붙였다.

3분기 실적 발표를 앞두고 월마트 주식은 매수인가 매도인가

현재 월가는 28건의 매수 의견을 바탕으로 월마트 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 월마트 목표주가 116.11달러는 현재 수준 대비 13.18%의 상승 여력을 시사한다.

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