JP모건 애널리스트, 코어위브 3분기 실적 후 투자의견 하향

코어위브(CRWV) 주식은 JP모건의 마크 R. 머피 애널리스트가 이 AI 클라우드 기업에 대한 투자의견을 비중확대에서 중립으로 하향 조정하고 목표주가를 135달러에서 110달러로 낮춘 후 하락했다. 이번 조치는 회사가 3분기 실적을 발표한 후 나왔으며, 실적은 장기 수요는 강세를 보였지만 공급 지연으로 인한 단기 압박이 있었다.

머피는 3분기가 긍정적인 요소와 차질이 혼재된 분기였다고 말했다. 매출은 전년 대비 133% 증가한 13억6000만 달러를 기록해 전망치를 상회했으며, 주당 손실 0.22달러는 예상보다 작았다. 회사의 수주잔고는 거의 두 배 증가한 560억 달러를 기록해 AI 인프라에 대한 수요가 여전히 강세임을 보여줬다.

그러나 머피는 공급망 문제로 인해 일부 프로젝트가 지연되면서 매출의 일부가 분기 밖으로 밀려났다고 지적했다. 그는 코어위브가 크라우드스트라이크(CRWD), 라쿠텐, 풀사이드, 재스퍼 같은 신규 고객을 유치하고 대규모 AI 계약을 계속 따내고 있음에도 불구하고 이러한 지연이 단기적 압박을 가중시켰다고 말했다.

JP모건이 코어위브를 중립으로 하향 조정한 이유

머피는 이번 하향 조정이 코어위브의 데이터센터 프로젝트를 지연시키고 있는 공급망 문제를 반영한 것이라고 말했다. 한 제3자 건설업체의 지연으로 회사는 2025년 매출 가이던스를 52억5000만 달러에서 51억 달러로 하향 조정했고, 계획된 자본 지출을 85억 달러 삭감했다.

그는 이러한 지연이 2026년 초까지 완화될 것으로 예상되지만, AI 업계 전반에 걸쳐 용량이 얼마나 타이트해졌는지를 보여준다고 경고했다. 머피는 "이러한 변동 요인들이 언제 안정될지 예측하는 것은 여전히 어렵다"고 썼다.

장기 전망은 여전히 긍정적

하향 조정에도 불구하고 머피는 코어위브의 성장 스토리가 여전히 견고하다고 말했다. 회사는 오픈AI, 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA)와 주요 AI 계약을 계속 따내고 있어 글로벌 AI 데이터센터 시장에서 강력한 입지를 보여주고 있다. 또한 560억 달러의 수주잔고는 안정적인 미래 수요를 가리키며, 더 넓은 고객 기반은 소수의 대형 고객에 대한 의존도를 낮추는 데 도움이 되고 있다.

머피는 현재의 공급 문제가 해소되면 2026년 초에 성장이 다시 가속화될 것으로 예상한다. 그는 이 상황을 올해 초 유사한 프로젝트 지연 이후 마이크로소프트(MSFT) 애저의 회복과 비교했다.

현재로서는 코어위브 주식을 인내심과 높은 위험 감수 능력이 필요한 "변동성 높은 투자"라고 평가했다.

코어위브 주식은 매수인가

코어위브 주식은 월가 애널리스트 24명 사이에서 적극 매수 컨센서스 의견을 받고 있다. 이 의견은 지난 3개월간 부여된 매수 12건, 보유 11건, 매도 1건을 기반으로 한다. 평균 코어위브 목표주가 155.36달러는 현재 수준에서 47.11%의 상승 여력을 시사한다.

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