AMD 주가 애널리스트 데이 이후 급등... 코웬이 전망하는 다음 행보

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD) 주식이 오늘 9% 급등했다. 투자자들이 회사의 최신 애널리스트 데이를 소화하면서 리사 수 CEO는 AI 데이터센터 TAM이 2030년까지 1조 달러에 달할 수 있다고 전망했으며, AMD가 엔비디아로부터 더 많은 AI 점유율을 확보하기 위해 5년 내 연간 데이터센터 매출 1,000억 달러를 목표로 하고 있다고 밝혔다.

새로운 고객이 발표되지는 않았지만, 대부분의 고객들이 AMD의 행사보다는 자체 행사에서 신제품과 투자를 공개하는 것을 선호하기 때문에 이는 대체로 예상된 바였다. 그러나 수 CEO는 회사가 MI450 시점에 오픈AI를 넘어 여러 기가와트급 고객을 확보할 것으로 예상한다고 언급했다.

회사는 클라이언트 및 게이밍과 임베디드 전반에 걸친 기술 포트폴리오의 폭을 강조했지만, 장기적 성장과 그에 따른 수익 잠재력의 대부분은 데이터센터 플랫폼에서 나올 것으로 예상되며, 특히 2026년 하반기 MI450의 램프업과 2027년 MI500의 출시가 주목된다.

코웬의 조슈아 부칼터는 MI450과 MI500에 대한 이러한 집중을 AMD의 데이터센터 부상의 자연스러운 다음 단계로 보고 있다. 이 애널리스트는 회사가 3세대 인스팅트 플랫폼으로 "채택의 전환점에 도달하기 시작했다"고 주장하며, EPYC CPU가 견인력을 얻은 방식과 직접적인 유사성을 제시했다.

"네이플스와 로마가 서버 CPU에서 AMD를 재확립하고 밀란과 제노아 세대 동안의 전환점을 위한 기반을 마련한 것처럼, MI300과 MI355도 MI450과 MI500의 잠재적 전환점을 위한 기반을 마련했다"고 이 5성급 애널리스트는 설명했다.

투자자들은 이러한 제품 램프업에 대한 AMD의 진행 상황을 면밀히 모니터링할 것으로 보이며, 부칼터는 이러한 출시와 관련된 "실행 리스크"와 함께 AI 인프라 구축의 대규모 확장으로 인한 광범위한 산업 리스크를 인정했다. 또한 이 경우 AMD는 약한 인텔이 아닌 엔비디아와 직접 경쟁하고 있다는 점도 주목할 만하다. 그럼에도 불구하고 부칼터는 회사의 시장 점유율 목표가 현재 서버 CPU에서 보유하고 있는 약 40% 점유율에 비해 상대적으로 완만한 10%대 중반 수준이라고 지적했다.

이 애널리스트는 AMD가 행사에서 신제품의 성공 사례를 설명하는 데 "훌륭한 역할"을 했다고 믿지만, 투자자들 사이의 지속적인 회의론을 염두에 두고 있다.

"그럼에도 불구하고" 부칼터는 "잠재적 2030년 예상 수익력의 약 10배에 거래되는 주식을 고려할 때, 목표 달성 실적을 가진 회사와 경영진에게 매력적인 위험/보상 비율을 본다"고 요약했다.

이에 따라 부칼터는 AMD 주식에 매수 등급과 함께 290달러의 목표주가를 부여했다. 이는 향후 몇 달 동안 주가가 12% 상승할 것임을 시사한다. (부칼터의 실적을 보려면 여기를 클릭)

다른 27명의 애널리스트도 AMD 강세론자이며 추가로 10명의 보유 의견과 함께, 이 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 주장한다. 평균 목표주가가 281.27달러인 점을 고려하면 예측은 12개월 수익률이 9% 바로 아래를 요구한다. (AMD 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.