가자·우크라 전쟁으로 글로벌 무기 수요 급증... 미국 방산주 상승세

2023년 10월 이스라엘의 가자 전쟁 개시 이후, 미국 방산업체들은 신규 계약에서 놀라운 성장세를 기록했다. 공개된 자료에 따르면, 미국 정부는 이스라엘에 320억 달러 이상의 무기 판매를 승인했다. 보잉(BA)은 전투기와 유도폭탄 계약으로 약 190억 달러의 최대 물량을 확보했다. 이 단일 계약 세트는 보잉 전체 방산 수주잔고의 4분의 1 이상을 차지한다.

다른 방산주들도 혜택을 받았다. L3해리스, 제너럴 다이내믹스(GD), 노스럽 그루먼(NOC)이 참여한 공동 계약은 추가로 100억 달러를 기록했다. 록히드 마틴(LMT)은 미사일 판매로 7억 4,300만 달러를 추가했고, 캐터필러(CAT)는 장갑 불도저로 2억 9,500만 달러를 확보했다. 오시코시 디펜스(OSK)는 차량 계약으로 5억 8,300만 달러를 수주했으며, RTX(RTX)는 미사일 및 레이더 부품으로 1억 300만 달러를 기록했다.

롤스로이스 솔루션스 아메리카와 레오나르도의 미국 자회사 DRS 서스테인먼트 시스템즈 같은 소규모 업체들도 수억 달러 규모의 계약을 보고했다. 이들 주문은 대부분 2029년까지 인도 예정으로, 현재 분쟁을 훨씬 넘어서는 안정적인 수익 파이프라인을 제공한다.

우크라이나 지원이 여전히 규모 면에서 선두

이스라엘 전쟁이 미국 방산업체들에 호재로 작용했지만, 우크라이나-러시아 분쟁은 여전히 업계 전반에서 수익의 가장 큰 단일 동력으로 남아 있다. 2022년부터 2025년까지 우크라이나에 대한 미국의 총 지원액은 약 1,300억 달러에서 1,830억 달러에 달하며, 이 중 약 750억 달러에서 1,300억 달러가 군사 지원으로 분류된다.

이스라엘 계약과 달리, 우크라이나 패키지의 대부분은 미국 비축물자와 나토 동맹국들로부터의 직접 인도를 포함한다. 록히드 마틴과 RTX가 선두를 달리며, 재블린 미사일, 패트리어트 요격미사일, HIMARS 발사대를 공급하고 있다. 제너럴 다이내믹스는 우크라이나군이 사용하는 포탄과 스트라이커 차량을 생산한다. 보잉과 노스럽 그루먼도 미국 재고 보충 주문으로 혜택을 받았다.

수익과 시장 영향

두 분쟁은 방산업계 실적을 재편했다. 록히드 마틴의 미사일 부문 매출은 지난해 13% 증가한 127억 달러를 기록했다. 제너럴 다이내믹스와 RTX는 모두 탄약 부문에서 두 자릿수 증가를 보고했다. 보잉은 민간 항공 부문의 어려움 속에서 국제 방산 수요가 "밝은 지점"이 되었다고 밝혔다.

투자자들도 주목했다. 2023년 말 이후 방산 섹터 주식은 S&P 500(SPY)을 20% 이상 초과 수익을 기록했다. 상위 5개 방산업체의 합산 수주잔고는 현재 6,000억 달러를 초과하며, 이는 이스라엘과 우크라이나 양측의 지속적인 수요에 힘입은 것이다.

동시에 일부 대형 유럽 연기금들은 윤리 및 환경 기준에 대한 우려를 이유로 이들 보유 자산에서 철수했다. 그러나 재무적 관점에서 미국 방산업계는 글로벌 불안정 시기에 몇 안 되는 명확한 수혜자 중 하나로 남아 있다.

전망

두 분쟁은 계속해서 정부 예산과 투자 심리에 영향을 미치고 있다. 트럼프 행정부가 보잉의 아파치 헬리콥터를 포함해 이스라엘에 60억 달러 규모의 무기를 추가로 제안한 것은 지출 사이클이 끝나지 않았음을 보여준다.

현재로서는 이스라엘에 무기를 공급하는 동일한 미국 방산업체들이 우크라이나의 저항도 지원하고 있어, 수익과 정책의 특이한 정렬을 만들어내고 있다. 주문이 향후 10년까지 연장되면서, 가자와 우크라이나 전쟁은 미국 최대 방산업체들을 새로운 성장 시대로 확고히 진입시켰다.

팁랭크스 비교 도구를 사용해, 이 기사에서 언급된 모든 방산주를 나란히 배치했으며, 투자자들이 각 기업과 더 넓은 방산 섹터를 더 자세히 탐색할 수 있도록 했다.