중국의 `킬러 앱`들, 트럼프의 칩 통제 무력화하며 AI 붐 지속 전망

중국 인터넷 대기업들은 반도체 칩 부족 위험에도 불구하고 중국 내 AI 도입을 지속적으로 주도할 것으로 전망된다.

챗봇 수요

투자은행 JP모건(JPM)의 보고서에 따르면, "중국에서 AI 수익화에 대한 명확한 증거가 없음에도 불구하고" 향후 12개월 동안 더 많은 중국인들이 AI 기능을 계속 사용할 것으로 예상된다.

아시아태평양 기술·미디어·통신 주식 리서치 공동 책임자인 알렉스 야오는 중국 빅테크 기업들이 텐센트 홀딩스(TCEHY)의 위안바오와 바이트댄스의 더우바오 같은 챗봇 앱이 주목받고 있다고 밝혔다.

그는 텐센트와 알리바바 그룹(BABA) 같은 기업들이 메시징 플랫폼 위챗과 온라인 마켓플레이스 타오바오 같은 기존 "킬러 앱"에 AI 기능을 통합하는 데 집중할 것으로 예상했다.

이러한 노력은 "대량의 토큰 소비"를 발생시켜 클라우드 서비스 업체들의 매출을 증대시킬 것이다.

수출 규제

미국의 수출 규제로 인한 칩 문제는 중국 AI 기업들에게 어려움을 안겨주었다. 이번 주 보도에 따르면 부족 사태가 너무 심각해 중국 정부가 반도체제조국제공사(SMIC)의 생산량 배분을 통제하기 위해 나섰다고 한다. 또한 중국 당국이 SMIC의 칩을 AI 제품에 사용하는 화웨이 테크놀로지스에 우선권을 부여하고 있다는 보도도 있다.

그러나 JP모건은 단기적으로는 "중대한 장애물"이 되지 않을 것이라고 밝혔다. 아시아태평양 기술·미디어·통신 주식 리서치 공동 책임자인 고쿨 하리하란은 중국 GPU 제조업체들이 칩 품질에서 "빠른 개선"을 이루고 있으며, 많은 기술 기업들이 전년도부터 "과도한 재고"를 축적해왔다고 말했다.

"칩 부족은 문제이지만, 향후 12개월 동안 핵심 병목 현상으로 보지는 않는다"고 야오는 덧붙였다.

JP모건은 특히 반도체 산업에서 향후 2~3분기 동안 주당순이익 상향 조정이 지속될 것으로 예측했다.

인터넷 대기업들도 2025년 들어 강세를 보인 후 주가가 계속 좋은 성과를 낼 것으로 보인다.

"AI 버블에 대한 우려는 여전히 존재할 것이며, 완전히 사라지지는 않을 것으로 생각한다"고 하리하란은 말했다. "수요는 여전히 매우 강하며, 이는 2026년과 2027년 대부분까지 사이클을 연장할 것이다."

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