인텔 주가 하락... 시티그룹, 회의적 전망 제시

반도체 기업 인텔(INTC)은 요즘 변화의 한가운데 있다. 대규모 인력 감축과 제품 구성 변경으로 오늘날의 인텔은 6개월 전의 인텔과는 상당히 다른 모습이다. 하지만 모두가 인텔이 이러한 대대적인 변화를 성공적으로 이뤄낼 수 있다고 확신하는 것은 아니며, 특히 시티그룹 애널리스트들이 그렇다. 이러한 비관론은 전염성이 있었고, 투자자들이 이를 받아들이면서 목요일 오후 거래에서 인텔 주가는 거의 3% 하락했다.

시티그룹은 최근 인텔의 첨단 패키징 시스템에 대한 기업들의 관심을 포함해 우리가 최근 목격한 것과 거의 같은 상황을 보았다. 그러나 이러한 관심은 아직 계약과 대금 지급으로 이어지지 않고 있으며, 시티그룹 애널리스트들은 이러한 상황이 계속될 것으로 전망한다. 시티그룹은 인텔이 극복해야 할 몇 가지 주요 기술적 과제를 안고 있으며, 여러 분야에서 경쟁사들에 뒤처져 있다고 지적한다.

퀄컴(QCOM)의 데이터센터 ASIC 운영에 인텔 시스템을 도입하려는 최근 관심처럼 그럴듯해 보이는 거래조차도 규모가 작을 가능성이 높다. 실제로 시티그룹은 퀄컴 매출의 1% 미만이 인텔과 연결될 것으로 추정하는데, 이는 인텔을 전성기로 되돌리기에는 역부족이다.

CES 준비

맞다. 소비자가전전시회가 두 달도 채 남지 않았고, 인텔은 이미 전시회에서 선보일 내용을 계획하고 있다. 보도에 따르면 2026년 CES에서 인텔은 팬서 레이크 라인업을 공식 출시할 예정이다.

팬서 레이크 라인업은 인텔의 소비자 대상 사업으로, 노트북과 기타 기기들이 중심이 될 것이다. 팬서 레이크에는 많은 것이 걸려 있으며, 좋은 소식은 새로운 P/E 코어 아키텍처, 새로운 5세대 NPU, Xe3 iGPU 또는 셀레스티얼 아키텍처를 포함한 여러 흥미로운 새 기능을 갖추게 된다는 것이다.

인텔은 매수인가, 보유인가, 매도인가?

월가에서 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 3건, 보유 24건, 매도 6건의 의견을 제시하면서 INTC 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여했다. 지난 1년간 주가가 43.66% 상승한 후, 평균 INTC 목표주가는 주당 35.44달러로 3.44%의 상승 여력을 시사한다.

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