구글의 TPU 공세에도 "엔비디아는 여전히 왕"이라고 미즈호 최고 애널리스트 강조

미즈호증권의 최고 애널리스트 비제이 라케시는 경쟁사인 알파벳(GOOGL)이 메타 플랫폼스(META) 같은 주요 고객들에게 맞춤형 텐서 처리 장치(TPU)를 판매하려는 움직임에도 불구하고, 엔비디아(NVDA)가 여전히 반도체 업계의 지배적 기업이라고 평가했다. 그는 또한 알파벳이 최근 AI 스타트업 앤트로픽(PC:ANTPQ)에 최대 100만 개의 TPU를 판매하는 계약을 체결한 것을 강조했다.

라케시는 엔비디아 주식에 대한 매수 의견을 유지하며 목표주가 245달러를 제시했는데, 이는 현재 수준 대비 37.8%의 상승 여력을 의미한다. 그는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 10,113명의 애널리스트 중 50위를 차지하고 있다. 라케시는 59%의 적중률과 평균 30.40%의 인상적인 수익률을 기록하고 있다.

5000억 달러 규모 블랙웰 램프의 모멘텀

더 인포메이션에 따르면, 메타는 2027년부터 데이터센터에 구글의 TPU를 설치하는 데 수십억 달러를 지출할 계획이며, 2026년부터 추가 TPU 사용을 시작할 예정이다. 라케시는 메타가 현재 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)의 GPU(그래픽 처리 장치)에 크게 의존(95%)하고 있으며, 메타는 엔비디아보다 AMD의 더 큰 고객이라고 지적했다.

구글의 경쟁 심화에도 불구하고, 라케시는 최근 실적 가이던스에서 나타난 것처럼 엔비디아의 수요가 여전히 강력하다고 강조한다. 10월 29일 열린 엔비디아 GTC 컨퍼런스에서 젠슨 황 CEO는 향후 5개 분기 동안 신제품 블랙웰과 루빈 AI 칩에 대한 주문이 5000억 달러에 달한다고 밝혀, 엔비디아 AI 하드웨어에 대한 강력한 글로벌 수요를 입증했다.

엔비디아는 다양한 고객 기반 보유

라케시는 또한 엔비디아가 클라우드 서비스 제공업체(CSP), 기업 고객, 그리고 중동의 휴메인과의 새로운 국가 단위 계약, 오픈AI(PC:OPAIQ) 및 코어위브(CRWV)와의 협력을 통한 네오클라우드에 이르기까지 잘 다각화된 고객 기반을 보유하고 있다고 언급했다. AI 하드웨어와 소프트웨어에서 엔비디아의 경쟁 우위는 CUDA 플랫폼에 기반하고 있으며, 이는 경쟁사들에게 상당한 진입 장벽을 형성하고 있다.

엔비디아 주식은 여전히 매수인가?

그렇다. 증권가는 엔비디아의 장기 전망에 대해 여전히 매우 낙관적이다. 팁랭크스에서 엔비디아 주식은 39개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 257.26달러는 현재 수준 대비 44.7%의 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 엔비디아 주가는 32.4% 급등했다.

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