메타 계약 체결 후 떠오르는 AI 인프라 리더에 투자하라... 최고 애널리스트의 AMD 주식 분석

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)가 메타와 체결한 새로운 칩 공급 계약이 화요일 투자자들로부터 호평을 받으며 주가가 9% 급등했다.

AMD는 이 소셜미디어 대기업과 6GW 규모의 계약을 체결했다고 밝혔으며, 이는 최대 600억 달러 규모의 AI 칩 매출 가능성을 의미한다. 이번 계약은 AMD의 AI 특화 헬리오스 랙 스케일 시스템을 포함하며, 최신 MI450 GPU와 베로나 및 베니스 Gen6 EPYC CPU가 탑재된다. 첫 납품은 2026년 하반기에 시작될 예정이다. 메타와 오픈AI는 OCP 사양에 맞춰 구축된 AMD의 헬리오스 랙 기반 인프라를 조기 도입했다고 강조했으며, 메타는 자사의 특정 AI 워크로드 요구사항에 맞춰 맞춤 제작된 AMD 인스팅트 GPU를 배치한 첫 번째 고객으로 부상했다.

계약 조건에 따라 메타는 5년에 걸쳐 단계적으로 행사되는 1억 6천만 개의 성과 기반 워런트를 받게 된다. AMD는 배치된 용량 1기가와트당 수백억 달러의 매출에 해당한다고 밝혔다.

이번 주식-칩 교환 구조는 업계의 순환적 거래 관행의 또 다른 사례이며, 챗GPT 제작사가 시간이 지남에 따라 회사 지분 10%를 확보할 수 있도록 한 AMD의 지난 10월 오픈AI와의 계약을 연상시킨다.

이번 거래를 분석한 로스의 수지 데실바는 월가 상위 2% 안에 드는 애널리스트로, 이번 계약이 AI 칩 산업에서 AMD의 입지를 더욱 공고히 한다고 평가했다. "2025년 10월 유사한 오픈AI 발표에 이어 AMD의 이미 깊은 메타와의 관계 확대는 대규모 AI 인프라 공급원으로서 회사의 위치를 한 단계 더 발전시키는 것으로 판단된다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다.

경쟁이 치열한 AI 가속기 시장에서 데실바는 AMD가 워크로드 중심의 제품 로드맵을 통해 필요시 표준 상용 GPU 솔루션과 완전 맞춤형 ASIC 대안 사이에 자사 제품을 포지셔닝할 수 있다는 점에서 이점을 누린다고 본다.

데실바는 메타를 확보하는 데 핵심 역할을 한 AMD의 칩렛 기반 맞춤형 GPU가 경쟁 차별화 요소에 해당한다고 보며, 시장을 선도하는 x86 기반 EPYC CPU 포트폴리오와 통합된 AMD의 인스팅트 GPU가 특히 고급 에이전틱 AI 및 추론 중심 AI 시스템과 관련된 신흥 AI 수요를 충족하는 데 유리한 위치에 있다고 평가했다.

"메타와 오픈AI 거래 모두에 지분 참여가 포함되면서, 이제 두 주요 업계 플레이어가 경쟁 AI 인프라 제품 대비 AMD의 제품을 의미 있는 점유율로 끌어올리는 데 기득권을 갖게 됐다고 판단한다"고 애널리스트는 요약했다.

이에 따라 데실바는 AMD 주식에 대한 매수 등급을 유지하고 목표주가 300달러를 제시했으며, 이는 향후 12개월간 40%의 수익률을 시사한다. (데실바의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전체적으로 이 주식은 매수 22건과 보유 8건을 기록하며 중립적 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표가 285.07달러를 기준으로 하면 1년 후 주가는 33% 프리미엄에 거래될 전망이다. (AMD 주가 전망 보기)

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