`이것은 예외`라고 투자자가 팔란티어 주식에 대해 말하다

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 AI 분야의 총아 중 하나로, 지난 몇 년간 맹렬한 상승세를 보여왔다. 팔란티어의 최근 분기 실적은 이러한 상승세에 더욱 불을 지폈다.

회사는 12억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 알렉스 카프 CEO의 표현을 빌리자면 신기록이자 "초현실적인" 성장률을 나타낸다.

CEO의 열정은 충분한 근거가 있으며, 그는 팔란티어의 지속적인 성공에 의문을 제기할 수 있는 비평가들을 자극하는 것을 즐기는 듯하다.

"이러한 상승세는 대부분의 금융 애널리스트들과 평론가들을 당혹스럽게 만들었다"고 카프는 3분기 주주 서한에서 밝혔다.

물론 대부분의 투자자들이 팔란티어에 대해 가진 문제는 회사의 실적이 아니라 PLTR 주가의 밸류에이션이다. 실제로 PLTR은 지난 3년간 2,000% 이상의 가치 상승을 기록했으며, 현재 주가수익비율은 380배에 육박한다.

저스틴 포프 투자자는 PLTR의 고공행진 주가를 넘어설 수 없는 사람들 중 한 명이다.

"분명히 말하자면, 팔란티어의 주가는 시장의 열광과 열정이 조금이라도 사그라들 경우 매우 심각한 결과를 초래할 수 있는 밸류에이션에 도달했다"고 5성급 투자자는 설명한다.

포프는 팔란티어가 모든 면에서 순조롭게 작동하고 있으며, 이 "진정한 게임 체인저"가 계속 성장할 여지가 충분하다는 점을 기꺼이 인정한다. 그는 회사가 현재 1,000명 미만의 고객을 보유하고 있어, 여전히 잠재 고객의 세계가 열려 있다고 지적한다.

투자자는 또한 팔란티어가 내년 41% 성장 전망치를 상회할 것으로 가정하며, 회사가 2026년에 66억 달러에 도달하는 50% 매출 증가를 달성할 것으로 예상한다.

그러나 이러한 성장이 발생하더라도, 포프의 입맛에는 여전히 배수가 너무 높다. 투자자는 기업들이 주가매출비율 40배 또는 50배 이상을 유지하는 경우가 드물다고 지적하는 반면, PLTR의 비율은 현재 100배를 넘는다. 따라서 투자자는 PLTR의 배수가 하락하는 것은 시간 문제일 뿐이라고 믿는다.

이는 고통스러운 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 주가매출비율이 60배에 도달한다면, 포프가 내년에 예상하는 50% 매출 성장조차도 주가에 최소한의 상승 여력만을 제공할 것이다.

"팔란티어는 지금까지 이례적인 사례였지만, 이것이 예외이지 규칙이 아닐 가능성이 여전히 훨씬 높다"고 포프는 덧붙인다. "팔란티어의 주가가 2027년 초에 오늘보다 낮아진다 해도 놀랄 일이 아니다." (저스틴 포프의 실적 보기)

월가도 조심스럽게 접근하고 있다. 매수 3건, 보유 11건, 매도 2건으로 PLTR은 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 187.87달러는 약 15%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.