골드만삭스, 아처 에비에이션 중립 의견으로 커버리지 개시...40% 이상 상승 여력 제시

골드만삭스는 아처 애비에이션 (ACHR)에 대해 중립 등급과 목표주가 11달러로 커버리지를 시작했으며, 이는 40% 이상의 상승 여력을 시사한다. 애널리스트 앤서니 발렌티니는 아처가 부품의 약 80%를 강력한 기술력을 보유한 외부 업체에 위탁하는 전략을 사용한다고 지적했다. 그 결과, 이 전략은 지출을 줄이고 규제 당국의 명확한 승인을 받는 경로를 가속화하는 데 도움이 된다. 이러한 움직임은 또한 항공기를 제작하는 팀의 부담을 줄인다.

그러나 골드만삭스는 이와 동일한 전략이 향후 서비스 작업에서 마진을 증가시킬 기회를 제한한다고 덧붙였다. 아처는 또한 항공기 운영 사업에서 물러날 예정이다. 골드만삭스는 이를 현명한 결정으로 보는데, 해당 사업은 높은 지출과 엄격한 규제를 요구하기 때문이다. 발렌티니는 "이 전략은 연구개발 지출과 운영 가능한 항공기를 제작하는 시간을 단축시켰지만, 중기적으로 더 높은 마진의 애프터마켓 기회를 희생한다"고 썼다.

한편, ACHR 주식은 금요일 4.01% 상승하여 7.79달러에 마감했다. 그러나 이 주식은 오늘 장전 거래에서 다시 하락하여 이 글을 쓰는 시점에 거의 3% 하락했다.

방위 분야에 기회 있지만 초기 단계

발렌티니는 또한 아처의 방위 분야 진출을 살펴봤다. 골드만삭스는 앤듀릴과의 협력에서 희망을 본다. 그럼에도 불구하고 보고서는 미국 국방부와의 주요 계약에서 이익을 얻을 명확한 경로가 아직 없다고 밝혔다. 그 결과, 골드만삭스는 현재의 견해를 유지하며 더 많은 증거를 기다리고 있다. 애널리스트는 "현재 국방부로부터 공식 프로그램이 없으며, 이를 보증하기 어렵다"고 덧붙였다.

골드만삭스는 또한 아처가 양력과 적재량을 기준으로 업계에서 가장 강력한 항공기 중 하나를 보유할 수 있다고 말했다. 그럼에도 불구하고 골드만삭스 팀은 부품 및 서비스 작업에서 더 많은 수익을 올리는 기업을 선호한다. 보고서는 이 주식이 동종 업체와 비교할 때 저평가되어 보이지만, 서비스 작업에서 이익을 얻는 경로가 느리기 때문에 신중한 입장을 유지한다고 밝혔다.

전반적으로 아처의 운영에서 긍정적인 요소가 있음에도 불구하고 견해는 신중하다. 골드만삭스는 아처의 명확한 조치를 인정하지만, 부품을 외부 업체에 의존하는 전략과 방위 사업의 느린 성장으로 인한 한계도 본다.

아처 애비에이션 주식은 매수하기 좋은가?

2025년 주가의 급격한 하락에도 불구하고, 증권가 애널리스트들은 회사의 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 최근 5개의 평가를 기반으로, 아처 애비에이션은 평균 ACHR 주가 목표 12.40달러로 "적극 매수" 컨센서스를 자랑한다. 이는 현재 가격 대비 59.18%의 상승 여력을 의미한다.

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