서밋 인사이츠, 3분기 실적 호조에 마벨 주식 등급 상향...골드만삭스 목표가 상향 조정

마벨 테크놀로지 (MRVL) 주식이 수요일 장전 거래에서 10% 급등했다. 이 반도체 기업이 시장 예상을 뛰어넘는 3분기 실적을 발표한 데 따른 것이다. 회사는 내년 데이터센터 매출이 25% 급증할 것으로 전망했다. 마벨의 2026회계연도 3분기 실적 발표 이후, 서밋 인사이츠의 최고 애널리스트는 동사에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정했으며, 골드만삭스는 목표주가를 상향했지만 보유 의견을 유지했다.

한편 마벨은 포토닉 패브릭 기술 플랫폼 기업인 셀레스티얼 AI를 최소 32억5000만 달러에 인수한다고 발표했다.

서밋 인사이츠, 견조한 매출 성장 전망에 MRVL 주식 매수로 상향

서밋 인사이츠의 애널리스트 킹가이 찬은 마벨 테크놀로지 주식을 보유에서 매수로 상향 조정했다. 그는 향후 2년간 견조한 매출 성장이 예상을 웃도는 실적을 견인하고 매출총이익률 압박에 대한 우려를 상쇄할 것으로 전망했다. 이 5성급 애널리스트는 MRVL의 단기 실적과 전망이 "다소 실망스러웠지만", 회사는 2027회계연도에 데이터센터 사업을 25% 성장시킨 뒤 2028회계연도에 다시 40% 성장시킬 수 있다는 낙관적 전망을 내놓고 있다고 주장했다.

찬은 마벨이 전기광학 사업의 포트 수와 대역폭 증가로 수혜를 입을 것으로 예상한다. 다만 찬은 MRVL의 AI ASIC(주문형 반도체) 프로그램 출하가 "들쭉날쭉"할 위험이 있다고 본다. 애널리스트는 자신의 업계 조사 결과 AI 자본지출이 향후 2년간 가속화될 것이며, 대규모 투자로 AI 가속기와 상호연결성이 가장 큰 혜택을 받을 것이라고 덧붙였다.

골드만삭스, 마벨 주식 목표주가 상향

한편 골드만삭스의 애널리스트 제임스 슈나이더는 마벨 주식 목표주가를 80달러에서 90달러로 상향하고 보유 의견을 유지했다. 이 4성급 애널리스트는 맞춤형 컴퓨팅 매출의 가시성 개선에 힘입어 2026년 마벨의 데이터센터 확대에 대한 "보다 건설적인" 전망을 고려할 때 주가가 상승할 것으로 예상한다고 밝혔다. 슈나이더는 회사가 2027년 데이터센터 매출이 40% 증가할 것으로 전망하며, 이 기간 동안 맞춤형 컴퓨팅 매출은 두 배로 늘어날 것으로 예상된다고 언급했다.

슈나이더는 마벨의 셀레스티얼 AI 인수가 광학 상호연결 솔루션 추가를 통해 데이터센터 역량을 확대한다고 덧붙였다. 회사의 데이터센터 사업 강세 외에도, 애널리스트는 MRVL의 전통적 사업(엔터프라이즈 네트워킹 및 통신사)에서 점진적 회복 조짐이 나타나고 있다고 지적했다. 이러한 개선은 고객 재고 정상화와 신제품 채택에 힘입은 것이다.

전반적으로 슈나이더는 마벨의 실적을 "2026년 펀더멘털에 대한 가시성 증가를 고려할 때 주식에 대한 점진적 중기 긍정 요인"으로 평가한다. 그러나 애널리스트는 마벨의 맞춤형 실리콘 고객 기반 확대와 기존 고객의 물량 성장에 대한 명확성이 부족해 관망 입장을 유지하고 있다. 슈나이더는 2027년 이후 회사의 맞춤형 컴퓨팅 매출 성장에 대한 확신이 높아지면 MRVL 주식에 대해 더 긍정적일 수 있다고 밝혔다.

MRVL은 매수하기 좋은 주식인가?

현재 월가는 마벨 테크놀로지 주식에 대해 매수 14건, 보유 6건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 MRVL 주식 목표주가 99.39달러는 7% 상승 여력을 시사한다.

이러한 목표주가와 투자의견은 더 많은 애널리스트들이 3분기 실적에 반응하면서 수정될 수 있다.

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