브로드컴 vs 팔란티어... 애널리스트들이 선택한 더 나은 AI 주식은?

인공지능(AI) 주식의 높은 밸류에이션에 대한 우려가 투자 심리에 영향을 미치고 있다. 그러나 증권가는 여러 AI 주식에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있는데, 이들의 밸류에이션이 탄탄한 펀더멘털과 강력한 성장 잠재력으로 정당화된다고 보기 때문이다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용해 칩 대기업 브로드컴(AVGO)과 AI 기반 데이터 분석 기업 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)를 비교해 증권가가 보는 더 나은 AI 주식을 찾아봤다.

브로드컴(NASDAQ:AVGO) 주식

브로드컴은 네트워킹 솔루션과 맞춤형 주문형 반도체(ASIC)를 제공하며, 현재 진행 중인 AI 붐 속에서 강력한 수요를 보이고 있다. 주요 AI 계약 외에도 알파벳 산하 구글(GOOGL)의 TPU(텐서 처리 장치) 수요가 AVGO 주가 심리를 뒷받침하고 있다. 이 TPU는 브로드컴이 설계하고 생산한다.

한편 브로드컴은 12월 11일 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 브로드컴이 전년 동기 대비 32% 증가한 주당순이익(EPS) 1.87달러를 기록할 것으로 전망한다. 매출은 24% 이상 증가한 175억 달러로 예상된다. AVGO 주가는 연초 대비 68.3% 상승했다.

AVGO는 매수하기 좋은 주식인가

브로드컴의 2025 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 서스케하나의 애널리스트 크리스토퍼 롤랜드는 AVGO 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 400달러에서 450달러로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 맞춤형 ASIC과 AI 네트워킹 솔루션 모두에서 상승 여력이 있어 예상을 웃도는 실적과 전망을 기대한다. 맞춤형 칩의 경우 롤랜드는 구글이 최근 차세대 칩인 구글 아이언우드(TPU v7)를 출시하면서 지속적인 모멘텀을 예상한다. 롤랜드는 또한 브로드컴이 2026 회계연도 하반기에 예상되는 100억 달러 규모의 AI 랙 주문(애널리스트는 고객이 앤트로픽이라고 판단)을 발표한 점을 강조했다.

이 네 번째 고객과 기존 세 고객(구글, 메타 플랫폼스(META), 바이트댄스)에서의 지속적인 점유율 확대를 고려할 때, 브로드컴은 2026 회계연도 AI 매출 전망이 이전 가이던스인 60% 성장에서 크게 상승할 것으로 예상한다. 이에 따라 롤랜드는 2026 회계연도 AI 매출이 110% 증가해 약 420억 달러에 달할 것으로 전망한다. 애널리스트는 또한 브로드컴이 오픈AI(PC:OPAIQ)와 약 10GW 규모의 AI 랙 계약을 체결했다고 언급했다. 롤랜드는 GW당 약 100억 달러의 매출을 예상하며, 초기 매출은 2027 회계연도 1분기에 발생할 것으로 본다. AI 네트워킹의 경우 애널리스트는 아리스타 네트웍스(ANET)와 시스코(CSCO)의 보고서가 강력한 실적을 반영한다고 지적했다.

애널리스트는 기업 평균보다 낮은 매출총이익률을 가진 랙의 믹스로 인해 브로드컴의 마진이 장기적으로 압박을 받을 것으로 예상한다고 경고했다. 전반적으로 롤랜드는 브로드컴의 ASIC 사업에 대해 낙관적이며 SUE(스케일업 이더넷)의 지속적인 모멘텀을 전망한다.

월가는 매수 23건, 보유 2건으로 브로드컴 주식에 대해 강력 매수 컨센서스를 보이고 있다. AVGO 주식의 평균 목표주가는 425.13달러로 약 9%의 상승 여력을 시사한다.

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팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR) 주식

팔란티어 주가는 밸류에이션 우려에도 불구하고 연초 대비 140% 급등했다. 이 회사는 인공지능 플랫폼(AIP) 제품에 대한 견고한 수요에 힘입어 지속적으로 강력한 성장을 달성해왔다.

PLTR의 상업 및 정부 사업 전반에서 성장세가 인상적이다. 흥미롭게도 2025년 3분기는 회사의 분기 매출이 10억 달러를 초과한 두 번째 사례였다. 팔란티어는 지속적인 모멘텀을 반영해 연간 가이던스를 상향 조정했다. 여러 애널리스트가 회사의 실적에 깊은 인상을 받았지만, 밸류에이션은 여전히 주요 우려 사항이다. PLTR 주식은 섹터 평균 24.4배에 비해 높은 선행 주가수익비율(P/E) 251.09배에 거래되고 있다.

팔란티어 주식은 매수인가

3분기 실적 발표 후 레이먼드 제임스의 애널리스트 브라이언 게수알레는 팔란티어 테크놀로지스 주식에 대한 보유 의견을 재확인했다. 애널리스트는 회사가 미국 상업 사업의 강력한 모멘텀, 미국 정부 사업의 견고한 실행, 거래 활동의 급격한 반등에 힘입어 "뛰어난" 3분기 실적을 달성했다고 언급했다. 특히 미국 상업 매출은 전년 동기 대비 121% 급증해 분기 기여도가 역대 최고치를 기록했으며, 미국 정부 부문은 대규모 국방 프로그램의 지속적인 확대에 힘입어 52% 성장했다.

게수알레는 팔란티어가 기록적인 수의 대규모 거래를 체결하면서 모멘텀이 지속될 것으로 예상된다고 덧붙였다. 그는 팔란티어가 전년 동기 대비 342% 증가한 13억 1천만 달러의 역대 최대 미국 상업 총 계약 가치를 보고했으며, 이는 AIP의 기업 채택 증가를 반영한다고 강조했다. 이러한 모든 긍정적 요인에도 불구하고 게수알레는 주가가 완벽하게 가격에 반영되어 있다고 판단해 PLTR에 대해 관망 입장을 유지하고 있다.

현재 월가는 팔란티어 테크놀로지스 주식에 대해 보유 11건, 매수 3건, 매도 2건을 기반으로 보유 컨센서스 의견을 보이고 있다. PLTR 주식의 평균 목표주가는 183.07달러로 현재 수준에서 주가가 충분히 반영되어 있음을 시사한다.

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결론

월가는 맞춤형 칩과 네트워킹 제품에 대한 AI 주도 수요로 인해 브로드컴 주식에 낙관적이다. 그러나 대부분의 애널리스트는 밸류에이션 우려로 인해 팔란티어 주식에 대해 관망 입장을 취하고 있다. 월가는 PLTR 주식의 하락 위험을 보는 반면 AVGO 주식의 지속적인 상승 여력을 전망한다. 브로드컴의 다가오는 실적 발표는 동사 제품에 대한 수요 상황에 대한 통찰력을 제공할 것이다.