미즈호, 오라클 주가 2분기 실적 앞두고 "매력적인 진입 시점" 평가

오라클 (ORCL)은 최근 몇 주간 급락했지만, 미즈호증권의 시티 파니그라히 애널리스트는 이러한 약세가 과도하다고 판단하고 있다. 새로운 보고서에서 이 애널리스트는 매수 의견과 목표주가 400달러를 재확인하며, 최근 조정이 12월 10일 발표 예정인 회사의 2분기 실적을 앞두고 매력적인 매수 기회를 제공한다고 밝혔다.

월가는 오라클이 조정 주당순이익(EPS) 1.64달러를 기록하여 전년 대비 11.6% 성장할 것으로 예상하고 있다. 한편 매출은 15% 증가한 161억 9,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

애널리스트는 자본지출 우려가 매도세를 주도했다고 분석

파니그라히는 오라클 주가가 9월 10일 고점 대비 34% 하락한 반면, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)는 같은 기간 2%만 하락했다고 지적했다. 그는 이러한 하락이 주로 데이터센터 지출 증가와 자금 조달 방식에 대한 우려에서 비롯됐다고 설명했다.

그러나 이 애널리스트는 이러한 우려가 핵심을 간과하고 있다고 말했다. 고밀도 AI 용량에 대한 수요가 여전히 공급을 초과하고 있으며, 오라클은 새로운 GPU 배치를 몇 주 내에 매출로 전환하고 있다. 그는 이것이 회사가 AI 구축으로부터 얼마나 빠르게 수익을 창출할 수 있는지를 보여준다고 말했다.

파니그라히는 오라클이 많은 신규 부채를 떠안지 않고도 데이터센터 비용을 관리할 수 있는 여러 방법을 보유하고 있다고 덧붙였다. 그는 회사가 벤더 파이낸싱과 자본 리스 같은 AI 부문의 일반적인 금융 수단에 의존할 것으로 예상한다. 이러한 옵션들은 초기 비용을 낮추고 지출을 매출과 더 긴밀하게 연계할 수 있다.

앞으로 파니그라히는 오라클이 안정적인 분기 실적을 발표하고 데이터센터 자금 조달 계획에 대한 더 자세한 내용을 제공할 것으로 예상한다. 그는 이러한 업데이트가 최근의 우려를 완화하는 데 도움이 될 것으로 믿고 있다.

ORCL 주식은 지금 매수하기 좋은가?

월가는 오라클 주식에 대해 매수 25건, 보유 11건, 매도 1건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. ORCL 평균 목표주가 350.27달러는 61%의 상승 여력을 시사한다.

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