마이크론 주가, 1분기 실적 발표 앞두고 사상 최고치 경신... 여전히 매수 기회인가?

마이크론 테크놀로지 (MU)가 12월 17일 회계연도 1분기 실적 발표를 앞두고 투자자들의 관심을 받고 있다. 주가는 수요일 사상 최고치를 경신하며 월가의 강한 낙관론을 반영했다. 그러나 지난 6개월간 주가가 125% 이상 급등한 만큼, 실적 발표를 앞둔 강세 심리에도 불구하고 단기 상승 여력은 제한적일 수 있다.

2026 회계연도 1분기에 대해 증권가는 마이크론이 주당 3.9달러의 순이익을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 주당 1.79달러에서 증가한 수치다. 한편 매출은 127억 8천만 달러로 전년 대비 45% 이상의 성장을 보일 것으로 전망된다.

HSBC가 마이크론 주식에 낙관적인 이유

이번 주 HSBC의 리키 서 애널리스트는 마이크론 주식에 대해 목표주가 330달러로 매수 의견을 제시했다. 서 애널리스트는 신규 경쟁사와 스타게이트 프로젝트로 인한 마이크론의 재무 리스크에 대한 우려가 과장되었다고 판단한다. 그는 올해 이미 우수한 성과를 보였음에도 불구하고 지금이 주식을 매수하기 좋은 시점이라며 "추가 성장 여력이 충분하다"고 밝혔다.

HSBC는 또한 시장이 최근 범용 DRAM 가격 상승의 혜택과 엔터프라이즈 SSD 부문에서 마이크론의 시장 점유율 확대 가능성을 과소평가하고 있다고 본다. 마이크론의 엔터프라이즈 SSD 시장 점유율은 2025년 2분기 15%에서 2027 회계연도까지 25~30%에 달할 것으로 예상된다.

HSBC는 마이크론의 영업이익이 2025년부터 2027년까지 연평균 125% 성장할 것으로 전망하며, 해당 기간 동안 자사의 추정치가 월가 컨센서스보다 각각 23%, 44%, 29% 높다고 밝혔다.

주요 애널리스트들, 마이크론 목표주가 상향

실적 발표를 앞두고 마이크론에 대해 낙관적인 전망을 내놓은 곳은 HSBC만이 아니다. 도이체방크의 4성급 애널리스트 멜리사 웨더스도 마이크론 주식의 목표주가를 200달러에서 280달러로 상향 조정했다. 웨더스는 마이크론이 차세대 메모리 시장 사이클의 수혜를 받을 유리한 위치에 있으며, HBM이 업계에 큰 변화를 가져와 더 높은 주가 밸류에이션을 뒷받침할 수 있다고 판단한다.

도이체방크는 마이크론의 2026 회계연도 전체 실적 전망을 거의 26% 상향 조정하여 주당순이익을 기존 16.41달러에서 20.63달러로 높였다. 또한 매출 전망도 12% 상향하여 532억 달러에서 596억 6천만 달러로 조정했다.

도이체방크 외에도 번스타인, 시티그룹, 서스케하나, 뱅크오브아메리카의 주요 애널리스트들도 마이크론 주식의 목표주가를 상향 조정했다.

마이크론은 매수 적기인가

월가 애널리스트들은 마이크론 주식에 대해 적극 매수 의견을 유지하고 있으며, 최근 3개월간 27건의 매수와 3건의 보유 의견이 제시되었다. 그러나 최근 급등으로 주가가 평균 목표주가인 249.59달러를 상회하면서 현재 수준에서 약 5.35%의 하락 여력을 시사하고 있다.

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