모건스탠리, 로쿠 투자의견 `매수`로 두 단계 상향...주가 급등

로쿠 (ROKU) 주가가 장전 거래에서 4.5% 급등했다. 모건스탠리의 최고 애널리스트 벤저민 스윈번이 이 스트리밍 플랫폼에 대한 투자의견을 매도에서 매수로 두 단계 상향 조정하고 목표주가를 85달러에서 135달러로 올렸기 때문이다. 애널리스트는 회사의 플랫폼 매출 성장 강세와 기타 긍정적 요인들을 낙관적 전망의 근거로 제시했다. ROKU 주가는 연초 대비 47% 상승했다.

모건스탠리 애널리스트, ROKU 주식에 낙관론 전환

스윈번은 여러 호재에 힘입어 플랫폼 매출 성장률 전망치를 15%에서 19%로 상향 조정했다. 5성급 애널리스트는 이전에는 광고 지원 스트리밍 분야의 치열한 경쟁이 퍼스트파티 퍼블리셔로서 회사의 성장 지속 능력을 제한할 수 있다는 우려로 ROKU 주식에 대해 약세 입장이었다고 설명했다.

그러나 스윈번은 이제 ROKU에 대해 낙관적이다. 지상파 TV 예산이 스트리밍으로 지속적으로 이동하는 가운데 CTV(커넥티드 TV) 광고 수익화 증가로 회사의 플랫폼 매출이 증가할 것으로 예상하기 때문이다. 그는 2025년 하반기 로쿠의 플랫폼 매출 성장 가속화를 언급하며, 사용자 기반 규모, 심화되는 스트리밍 파트너십, 새로운 수익화 기회에 힘입어 모멘텀이 지속될 것으로 전망했다.

애널리스트는 새로운 목표주가가 2027년 예상 총이익의 약 6.5배(이전 밸류에이션 4배 대비)를 기반으로 하며, 향후 3년간 10%대 중반의 총이익 연평균 성장률을 달성할 수 있다는 확신이 강화된 데 따른 것이라고 덧붙였다. 스윈번은 "아직 GAAP 수익성이 초기 단계인 점을 감안할 때, 지속적인 플랫폼 매출 성장이 밸류에이션의 핵심 동인으로 남아 있다고 판단한다"고 말했다.

흥미롭게도 지난주 JP모건의 애널리스트 코리 카펜터는 ROKU 주식 목표주가를 115달러에서 125달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인하며 인터넷 및 비디오 게임 분야의 최선호주로 지목했다. 그는 회사의 수익화 노력이 향후 분기에 더욱 명확해질 것으로 예상한다. 또한 카펜터는 로쿠의 플랫폼 매출 성장이 2026년에 가속화될 것으로 전망했다.

ROKU는 지금 매수하기 좋은 주식인가

현재 증권가는 로쿠 주식에 대해 매수 18건, 보유 4건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 ROKU 주가 목표가 123.16달러는 현재 수준 대비 13% 상승 여력을 시사한다.

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