모건스탠리와 제프리스 애널리스트들, 애플 목표주가 상향 조정... 그 이유는

목요일, 모건스탠리의 애널리스트 에릭 우드링은 애플 주식의 목표주가를 305달러에서 315달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인하며, 이 아이폰 제조사를 2026년 선호 IT 하드웨어 종목 중 하나로 꼽았다. 한편, 제프리스의 애널리스트 에디슨 리는 애플 주식의 목표주가를 246.99달러에서 283.36달러로 상향 조정하고 보유 의견을 재확인했다. 리는 아이폰 17 라인업에 대한 강력한 수요에 힘입어 애플의 12월 분기 실적이 예상을 상회할 것으로 전망했다.

모건스탠리 애널리스트, 애플 주식에 낙관적

우드링은 2026년 IT 하드웨어 부문의 실적이 높은 밸류에이션, "여전히 일관성 없는" 거시경제 환경, 그리고 메모리 비용 상승의 영향을 받을 것으로 예상했다. 이러한 상황 속에서 최고 등급 애널리스트는 웨스턴디지털 (WDC), 시게이트 테크놀로지 (STX), 애플, TD 시넥스 (SNX), 테라데이타 (TDC)를 모건스탠리의 2026년 IT 하드웨어 선호 종목으로 제시했다.

특히 우드링은 애플을 핵심 "제품 사이클 수혜주"로 평가했다. 애널리스트는 메모리 비용 상승으로 인해 2027 회계연도 제품 매출총이익률 전망치를 하향 조정했지만, 아이폰 판매량 증가와 가격 인상이 메모리 관련 역풍을 충분히 상쇄할 것으로 예상했다.

우드링은 새로운 목표주가가 수정된 2027 회계연도 주당순이익 전망치 9.83달러(기존 9.55달러에서 상향)에 32배의 밸류에이션 배수를 적용한 것이라고 밝혔다. 그는 2027 회계연도 주당순이익 전망치가 3% 상승한 것은 원자재 비용 상승에 따른 가격 인상을 반영한 5% 높은 매출, 메모리 투입 비용 증가로 인한 130bp의 매출총이익률 하락, 그리고 "전년 대비 0.1년의 교체 주기 연장을 가정한" 소폭 높은 아이폰 출하량 전망을 반영한 것이라고 설명했다.

제프리스 애널리스트, 애플 주식 전망 제시

한편, 제프리스의 리는 애플이 높은 평균 판매가격 덕분에 메모리 비용 급등에 "매우 탄력적"이라고 평가했다.

주로 아이폰 17 라인업이 주도하는 중국 사업의 견고한 성장을 시사하는 업계 조사를 바탕으로, 리는 2026 회계연도 1분기 아이폰 판매량 전망치를 7% 상향 조정하여 8,690만 대로 제시했으며, 이는 전년 대비 18% 성장을 의미한다. 그는 이제 2026 회계연도 1분기 주당순이익이 15% 성장할 것으로 전망하며, 이는 시장 컨센서스보다 약 6% 높은 수치다.

리는 2026 회계연도와 2027 회계연도에 각각 9%와 7%의 매출 성장을, 주당순이익은 각각 12%와 10% 성장할 것으로 예상했다. 이러한 긍정적 요인에도 불구하고, 리는 상승 여력을 제한할 수 있는 밸류에이션을 이유로 애플 주식에 대해 중립적 입장을 유지하고 있다.

애플 주식, 매수인가 매도인가 보유인가?

현재 월가는 애플 주식에 대해 매수 20건, 보유 10건, 매도 2건을 기반으로 적극 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 애플 주가 목표가 299.49달러는 10%의 상승 여력을 시사한다. 애플 주식은 연초 대비 9% 상승했다.

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