엔비디아 주식에 대해 "매수하지 않겠다"고 밝힌 최고 투자자

2025년의 마지막 주가 시작되면서 투자자들과 애널리스트들은 한 해를 돌아보며 승자들을 조명하고 있다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 투자자들에게 큰 수익을 안겨준 기업 중 하나였다.

실제로 NVDA의 주가는 연초 대비 약 40% 상승했으며, 연말로 갈수록 보여준 눈부신 성과(4월 초 저점 대비 두 배 이상 상승)는 특히 주목할 만한 부분이었다.

그러나 AI 버블에 대한 우려가 커지면서 시장 심리에 다소 찬물을 끼얹고 있다. 엔비디아도 이러한 영향에서 완전히 자유롭지는 못했지만, 최근 H200 칩을 중국에 출하할 수 있을 것이라는 징후가 나타나면서 지난 며칠간 주가에 다시 탄력을 받았다.

최고 투자자 다니엘 스파크스는 엔비디아가 여전히 경쟁사들보다 월등히 앞서 있다는 점을 인정하면서도, 내년에는 한 발 물러설 계획이라고 밝혔다.

"2026년을 앞두고 엔비디아 주식을 매수하지 않을 것"이라고 팁랭크스가 추적하는 증권 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 선언했다.

스파크스는 올해 엔비디아가 그의 연말 쇼핑 목록에 오르지 않을 세 가지 주요 이유를 제시했다.

첫 번째는 소수 고객에 대한 의존도다. 스파크스는 회사의 최근 분기 실적 발표를 인용하며, 한 직접 고객이 전체 매출의 22%를 차지했다고 지적했다. 전체적으로 엔비디아의 네 고객이 총 매출의 60% 이상을 차지하고 있다.

스파크스의 또 다른 우려는 경쟁 심화와 관련이 있으며, 투자자는 엔비디아의 일부 고객들이 대안을 찾고 있다고 지적한다. 예를 들어, 스파크스는 알파벳과 아마존이 모두 자체 칩을 개발하고 있다고 언급했다.

스파크스의 세 가지 우려 중 마지막은 NVDA의 밸류에이션으로, 주가수익비율이 약 45배에 달한다. 투자자는 이것이 알파벳, 아마존, 마이크로소프트와 같은 "더 다각화된 기술 대기업들"보다 훨씬 높다고 지적하며, 이들은 모두 30배 초반대에 거래되고 있다.

스파크스는 엔비디아에 대해 좋아할 만한 점이 많다는 점을 강조하면서도, 그에게는 가격이 적절하지 않다고 말한다.

"사업이 모든 실린더에서 작동하고 있음에도 불구하고 주가가 너무 높이 치솟아 주식이 매력적이지 않게 된 것은 아닐까? 나는 그렇게 생각한다"고 스파크스는 덧붙였다. (다니엘 스파크스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

그러나 이는 월가에서 그다지 인기 있는 의견은 아니다. 39개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견으로 NVDA는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 263.58달러는 내년에 40%에 가까운 상승을 의미한다. (NVDA 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.