시티그룹과 UBS, AI 추론 확대 속 엔비디아 주식 전망 제시

엔비디아((NASDAQ:NVDA)는 강력한 입지를 바탕으로 AI 스택 전반에 걸쳐 영향력을 꾸준히 확대하고 있다. 최근 그록(Groq)에 대한 사실상의 인수는 이러한 패턴에 부합한다.

200억 달러 규모로 알려진 비독점 라이선스 계약에 따라 엔비디아는 그록의 추론 기술에 접근할 수 있게 됐다. 또한 그록의 창립자, 사장 및 여러 핵심 팀원들이 엔비디아에 합류하면서 기술 전문성과 함께 지적재산권을 가져오게 된다.

엔비디아의 칩은 AI 데이터셋 학습에 있어 최고로 널리 인정받고 있다. 그러나 추론 분야에서는 엔비디아가 동일한 수준의 지배력을 누리지 못하고 있다. 그록의 추론 능력을 엔비디아 생태계에 통합하려는 이번 움직임은 이 차원에서도 업계 선도적인 해자를 확장하려는 노력으로 평가된다.

투자자들은 이 거래를 어떻게 봐야 할까? 월가는 엔비디아에 대해 압도적으로 긍정적이며, 이번 계약도 강세 분위기를 전혀 바꾸지 못했다. 예를 들어 시티그룹과 UBS 모두 발표 이후 긍정적인 견해를 재확인했다.

월가 상위 1%에 속하는 UBS의 최고 애널리스트 티모시 아르쿠리는 이번 움직임이 매우 현명하다고 평가하며, "GPU가 모든 오프칩 HBM(고대역폭 메모리) 때문에 이상적으로 적합하지 않은 영역인 고속 추론 애플리케이션을 서비스하는 엔비디아의 능력을 강화할 수 있다"고 주장했다.

이 5성급 애널리스트는 그록의 LPU(언어 처리 장치) 기술이 고속 추론에 특화되어 있으며 GPU의 지연 문제를 효과적으로 해결한다고 설명한다. 아르쿠리는 그록이 이 과제를 해결하는 데 특히 적합하다는 점을 강조하며 이번 움직임을 뒷받침한다.

"지난 1년간 하이퍼스케일 전문가들과의 논의에서 많은 이들이 그록의 제품을 매우 차별화된 것으로 보았으며, 다른 가속기 스타트업들 중에서 자주 특별히 언급됐다"고 아르쿠리는 덧붙였다.

놀랍지 않게도 UBS는 향후 1년간 추가 주가 상승을 예상하며, 이는 주로 주당순이익 상향 조정에 의해 주도될 것으로 본다. 아르쿠리는 엔비디아에 매수 등급을 부여했으며, 그의 목표주가 235달러는 약 24%의 향후 상승 여력을 시사한다. (아르쿠리의 실적을 보려면 여기를 클릭)

시티그룹도 같은 입장이다. 역시 월가 상위 1%에 속하는 5성급 애널리스트 아티프 말릭은 이 거래를 "명백한 긍정"이라고 부르며 엔비디아의 궤적에 대한 자신감을 강조했다.

말릭은 엔비디아가 특히 "실시간 및 비용 효율적인 AI 배포"와 관련하여 특화된 추론 아키텍처의 중요성을 인정하고 있다는 점을 긍정적으로 평가한다. 그록을 내부로 끌어들이는 주도권을 잡음으로써 엔비디아는 TPU와 심지어 스타트업들로부터의 잠재적 경쟁을 차단하는 데 도움이 될 것이다.

"그록의 지적재산권을 라이선스함으로써 엔비디아는 기술을 처음부터 구축하지 않고도 추론에 최적화된 컴퓨팅 스택을 로드맵에 신속하게 추가할 수 있다"고 말릭은 설명하며, 라이선스 방식이 회사가 규제 장애물을 피하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였다.

애널리스트는 하이퍼스케일 추론 수요가 6개월마다 두 배로 증가할 것으로 예상하며, 이는 엔비디아가 향후 1년간 계속 성장할 수 있는 충분한 기회를 제공한다.

이에 따라 말릭은 엔비디아 주식에 대한 매수 등급을 재확인하고 있으며, 그의 270달러 목표주가는 40% 이상의 상승 여력을 의미한다. (말릭의 실적을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 엔비디아는 39개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 받으며 월가의 매수 목록 최상위에 확고히 자리잡고 있다. 이 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 증권가의 12개월 평균 목표주가 262.79달러는 2026년을 향해 39%의 상승 여력을 시사한다. (엔비디아 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.