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리비안 오토모티브 (RIVN)와 테슬라 (TSLA)는 2026년이 시작되면서 투자자들이 주목하는 두 전기차 주식이다. 두 회사는 매우 다른 성장 단계에 있으며, 테슬라는 이미 글로벌 전기차 선두주자인 반면 리비안은 여전히 안정적인 수익성을 향해 나아가고 있다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용해 월가 애널리스트들이 각 주식을 어떻게 평가하는지, 그리고 현재 어느 쪽이 더 매력적인 위험-수익 구조를 보이는지 살펴본다.
리비안은 주가가 강하게 반등하며 지난 1년간 41% 상승했다. 하지만 최근 인도 실적은 그다지 고무적이지 않았다. 회사는 2025년 차량 인도량이 18% 감소했다고 발표했으며, 4분기에도 예상치를 밑돌았다. 미국 세액공제가 종료된 후 전기차 수요가 냉각되면서 나타난 결과다. 이러한 둔화는 주가가 여전히 작년 저점보다 훨씬 높은 수준임에도 불구하고 새로운 우려를 불러일으켰다.
동시에 리비안은 장기 계획을 계속 추진하고 있다. 12월에 회사는 자체 개발 칩과 오토노미플러스라는 자율주행 소프트웨어 서비스를 포함한 자율주행 및 AI 작업에 대한 업데이트를 공유했다. 리비안은 또한 저가형 R2 SUV가 2026년 상반기 출시 예정이라고 밝혔다. 많은 투자자들은 R2를 리비안의 현재 고급 모델을 넘어 더 많은 구매자에게 다가가는 핵심 단계로 보고 있다.
애널리스트들의 의견은 엇갈린다. 모건스탠리는 최근 약한 수요, 높은 지출, 지속되는 손실을 지적하며 매도 등급을 유지했다. 이 회사는 또한 일부 구매자들이 리비안의 차세대 기술 업데이트를 기다릴 수 있으며, 이는 단기적으로 매출에 타격을 줄 수 있다고 경고했다.
그럼에도 낙관론자들도 있다. 캐나코드 애널리스트 조지 지아나리카스는 2026년이 리비안의 전환점이 될 수 있다고 믿는다. 그는 약 4만 5,000달러에서 시작할 것으로 예상되는 R2가 리비안을 더 대중적인 가격대에 위치시키며 더 빠른 성장을 도울 수 있다고 주장한다. 리비안이 R2 출시를 성공적으로 수행하고 비용을 통제한다면 주가는 더 많은 상승 여력을 볼 수 있다.
테슬라 주가는 4분기 인도량이 감소했음에도 불구하고 2025년 들어 약 9% 상승했다. 4분기에 테슬라는 41만 8,227대를 인도했으며, 이는 전년 대비 15.6% 감소한 수치로 예상치를 밑돌았다. 2025년 전체로는 인도량이 164만 대를 기록하며 2년 연속 연간 감소세를 나타냈다. 같은 기간 BYD (BYD)는 226만 대의 배터리 전기차를 판매하며 세계 최대 배터리 전기차 판매업체로 테슬라를 앞질렀다.
동시에 투자자들은 테슬라의 장기 계획에 계속 주목하고 있다. 회사는 AI, 자율주행 소프트웨어, 로봇공학, 에너지 저장 분야에 막대한 투자를 계속하고 있으며, 많은 이들은 이를 전기차 경쟁이 치열해지는 가운데 차세대 성장 동력으로 보고 있다.
애널리스트들은 이 주식에 대해 의견이 엇갈린다. 신중한 입장에서 GLJ 리서치 애널리스트 고든 존슨은 약한 인도량, 가격 인하, 특히 중국과 유럽에서의 경쟁 심화를 언급하며 매도 등급을 유지했다. 그는 또한 테슬라의 에너지 사업이 여전히 핵심 자동차 사업의 압박을 상쇄하기에는 너무 작다고 말했다.
한편 캐나코드 제뉴이티 애널리스트 조지 지아나리카스는 단기 차량 성장이 둔화되더라도 테슬라의 소프트웨어, AI, 자율주행 노력이 장기 가치의 핵심으로 남아 있다며 매수 등급을 재확인했다.
팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 테슬라와 리비안을 비교하여 월가가 현재 어느 전기차 주식을 선호하는지 살펴봤다. 두 주식 모두 애널리스트들로부터 보유 컨센서스 등급을 받고 있다.
그럼에도 애널리스트들은 두 종목 모두에서 하락 위험을 보고 있다. 테슬라의 평균 목표주가는 405.94달러로 현재 수준에서 약 6% 하락 여력을 시사하는 반면, 리비안의 평균 목표주가는 17.44달러로 약 13% 하락 여력을 가리키며, 애널리스트들이 2026년을 앞두고 리비안에 더 신중한 입장임을 시사한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.