아레스, 기존 사모대출 포트폴리오 인수 위한 70억 달러 자금 조달 후 주가 상승

아레스 매니지먼트(ARES)의 주가가 화요일 장 초반 상승세를 보였다. 이 대체자산 운용사가 기존 사모대출 및 채권 투자 인수를 위해 약 71억 달러의 신규 자본을 조달했다고 발표한 이후다. 이번 자본은 자산운용사의 크레딧 세컨더리 전략의 일환으로 마련됐다.

아레스, 최대 규모 크레딧 세컨더리 펀드 조성

아레스는 이번 자금 조달의 일환으로 첫 번째 아레스 크레딧 세컨더리(ACS) 펀드에 대해 약 40억 달러의 지분 약정을 확보했다고 밝혔다. 이는 기관 파트너들과의 최대 규모 초기 자금 조달이다. 또한 이 신규 펀드가 기관투자자가 지원하는 세계 최대 크레딧 세컨더리 펀드라고 평가했다.

아레스는 연기금, 보험사, 국부펀드 등 다양한 기관투자자를 보유하고 있다. 초기 펀드 외에도 이번 신규 자본 유입에는 계열 투자기구, 즉 기타 사이드 펀드와 예상되는 추가 차입금이 포함된다.

세계 최대 자산운용사 중 하나인 아레스는 ACS를 활용해 조달한 자금을 주로 사모펀드 스폰서가 지원하는 기업들이 보유한 변동금리 선순위 대출에 투자할 계획이다.

아레스는 기존 크레딧 펀드에서 매각을 원하는 파트너들이 현재 보유한 포트폴리오의 지분을 인수하는 방식으로 이를 달성할 예정이다. 아레스는 이러한 원래 펀드를 계속 운용하도록 설계된 연속 펀드에서 포지션을 보유할 것이다.

쿠츠와 새로운 사모시장 거래 임박?

이번 자산운용사의 움직임은 파이낸셜타임스가 내부 소식통을 인용해 아레스와 경쟁사인 아폴로(APO)가 부유층 투자자들이 사모시장에 투자할 수 있도록 설계된 펀드를 관리하기 위해 오랜 역사를 지닌 영국 프라이빗 뱅크 쿠츠와 협의 중이라고 보도한 가운데 나왔다. 아레스의 또 다른 경쟁사인 자산운용사 KKR & Co.(KKR)도 영국 엘리트층을 대상으로 하는 이 수백 년 된 은행과 유사한 협의를 진행한 것으로 알려졌다.

이러한 움직임은 기관투자자들로부터 자산운용사에 대한 자금 유입이 둔화되는 가운데 나온 것이다. PwC에 따르면 사모시장 수익은 2030년까지 4,322억 달러에 달해 자산운용 업계 수익의 절반 이상을 차지할 것으로 예상된다.

ARES의 목표주가는?

월가에서 아레스 매니지먼트 주식은 지난 3개월간 9건의 매수와 2건의 보유 의견을 받아 증권가의 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다.

또한 ARES의 평균 목표주가는 196.55달러로 현재 거래 수준 대비 약 13%의 상승 여력을 시사한다.

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