슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대해 최고 투자자가 말한다..."증오하지 마라"

지난 10월 슈퍼 마이크로 컴퓨터(나스닥:SMCI)가 2026회계연도 1분기 매출이 예상에 미치지 못했다고 발표하자 시장의 반응은 신속하고 가혹했다. 실적 발표 며칠 전 공개한 자료에서 SMCI는 "설계 수주"로 인해 1분기 예상 매출 일부가 다음 분기로 이연됐다고 밝혔다.

일부 기업들은 이런 작은 차질에 대해 양해를 받을 수 있지만, SMCI는 분명 그런 경우가 아니었다. 2026년 들어 상황이 다소 개선됐음에도 불구하고, SMCI 주가는 지난 3개월간 약 40% 하락했다.

어떤 면에서 SMCI는 이전의 회계 및 컴플라이언스 문제로 인한 부정적 인식에서 아직 완전히 벗어나지 못한 것으로 보인다. 그러나 스톤 폭스 캐피털이라는 필명으로 알려진 한 최고 투자자는 SMCI가 "가장 미움받는 AI 주식"이 될 이유가 없다고 생각한다.

"투자자들은 이번 약세를 활용해 주식을 매수해야 한다. 이 회사는 2027회계연도 목표를 상회할 수 있을 뿐만 아니라 상향된 실적을 바탕으로 재평가받을 능력이 있다"고 팁랭크스가 추적하는 주식 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

스톤 폭스는 데이터센터 수요가 여전히 뜨겁다고 지적한다. 이 투자자는 메타 플랫폼스의 CEO 마크 저커버그가 최근 '메타 컴퓨트' 계획의 일환으로 수백 기가와트 이상을 구축할 계획이라고 발표한 것을 언급했다.

또한 맥킨지앤컴퍼니는 데이터센터 용량이 2025년 82기가와트에서 2030년 219기가와트로 급증할 것으로 전망했다고 스톤 폭스는 지적한다. 이 투자자는 이러한 지출의 상당 부분이 SMCI가 작업 중인 기술에 집중될 것이라고도 언급했다.

이러한 대규모 자본 지출은 SMCI의 향후 주문 전망과 일치한다고 스톤 폭스는 자세히 설명한다. 따라서 스톤 폭스는 이 회사가 향후 2년간 투자자가 "상대적으로 평탄하다"고 평가하는 매출 전망을 상회할 것으로 예상한다.

"AI 서버 수요가 지속적으로 강세를 보이고 있음에도 불구하고 연중 최저치로 하락한 지금, 나의 투자 논리는 이 주식에 대해 매우 낙관적이다"라고 SMCI를 매수로 평가하는 스톤 폭스는 요약했다. (스톤 폭스 캐피털의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

스톤 폭스가 언급했듯이, 월가는 SMCI에 대해 그다지 호의적이지 않다. 매수 5건, 보유 5건, 매도 2건으로 SMCI는 보유(즉, 중립) 등급의 컨센서스를 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 44.82달러는 약 37%의 상승 여력을 의미한다. (SMCI 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.