UBS, 4분기 실적 발표 앞두고 구글 목표주가 상향

알파벳 (GOOGL), 구글의 모회사는 2월 4일 4분기 실적 발표를 앞두고 UBS로부터 긍정적인 평가를 받았다. 5성급 애널리스트 스티븐 주는 목표주가를 306달러에서 345달러로 상향 조정하며 강력한 4분기 실적 전망과 개선되는 광고 트렌드를 근거로 제시했다. 목표주가 상향에도 불구하고 주 애널리스트는 보유 의견을 유지했다. 주 애널리스트의 목표주가는 GOOGL 주식의 7% 상승 여력을 시사한다.

GOOGL 주식은 화요일 트럼프 대통령의 유럽 국가들에 대한 관세 위협 재개로 인한 광범위한 매도세 속에서 2.42% 하락했다. 주가는 오늘 장 초반 거래에서 추가로 0.81% 하락했다.

UBS의 GOOGL 전망

주 애널리스트는 광고 기반 기업들의 4분기 실적 전망이 정부 폐쇄와 연관된 부진한 10월 이후 보다 완만한 실적 개선을 시사한다고 밝혔다. 그러나 광고 수요가 11월과 12월에 반등하면서 분기 후반 실적 개선에 도움이 됐다.

광고주들 중에서 구글은 검색과 유튜브를 중심으로 추정치를 0.8포인트 상회하며 양호한 성과를 보이고 있다. 한편 주 애널리스트는 아마존 (AMZN)이 2025년 4분기 가장 강력한 광고 실적을 기록하며 예상치를 약 1.5%포인트 상회하고 있다고 언급했다. 이러한 상승의 대부분은 프라임 비디오 광고와 수요측 플랫폼(DSP)에서 나오고 있다.

별도로 UBS는 구글의 양자컴퓨팅 진전도 강조하며, 윌로우 칩의 개선된 오류 감소와 벤치마크 작업을 5분 이내에 완료하는 능력을 지적했다. 이 기능은 슈퍼컴퓨터가 달성하는 데 훨씬 더 오랜 시간이 걸릴 것이다.

투자자들에게 남은 과제는?

투자자들은 이제 회사가 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표할 2026년 2월 4일 수요일에 주목하고 있다. 주목해야 할 핵심 영역은 구글 클라우드로, 백로그에서 강력한 성장을 보여왔다. 많은 이들이 클라우드 사업을 알파벳의 미래 수익성을 이끌 주요 동력으로 보고 있어, 이번 실적 발표에서 그 성과가 특히 중요하다. 3분기에 구글 클라우드 매출은 34% 증가하여 152억 달러를 기록했다.

아래는 알파벳의 부문별 매출 분석을 보여주는 스크린샷이다.

구글의 12개월 목표주가는?

팁랭크스에 따르면, GOOGL 주식은 지난 3개월간 27건의 매수와 7건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 구글의 평균 목표주가는 343.65달러로, 현재 수준에서 7%의 상승 잠재력을 시사한다.

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