아마존 주가 급등... 애널리스트들 목표가 상향 조정 잇따라

아마존 (AMZN) 주가는 지난주 2.88% 하락했고, 지난 한 달간 0.36% 소폭 하락했으며, 지난 1년간 1.57% 내렸다. 이러한 소폭 조정에도 불구하고 월가 애널리스트들은 확고한 낙관론을 유지하고 있다. 12개월 컨센서스 목표주가는 294.45달러로 최근 종가 231.31달러를 크게 웃돌며, 전체 투자의견은 매수 강력추천이다. 다시 말해 애널리스트들은 향후 1년간 의미 있는 상승 여력이 있다고 집단적으로 판단하고 있다.

아마존에 대해 가장 주목받는 목소리 중 하나인 시티그룹 리서치의 로널드 조시는 2026년 1월 22일 아마존에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가 320달러를 제시했다. 이 목표가는 현재 수준 대비 상당한 상승 여력을 시사하며, 그가 아마존의 장기 성장 스토리에 얼마나 강세를 유지하고 있는지를 보여준다. 틱랭크스에서 11,984명 중 266위에 랭크되어 있으며 58.35%의 적중률과 19.9%의 평균 수익률을 기록한 4성급 애널리스트인 조시는 아마존을 인터넷 섹터 전반에 걸쳐 자신의 최선호주로 계속 꼽고 있다.

조시의 최신 보고서는 아마존웹서비스(AWS)에 크게 초점을 맞추고 있으며, 그는 수요와 성장이 다가오는 2025년 4분기 실적의 핵심 동력으로 남을 것으로 예상한다. 그는 AWS 매출 성장률이 전년 대비 22.5%로 가속화될 것으로 전망하는데, 이는 AI 파트너십 확대와 인프라 구축에 힘입은 것이다. 동시에 그는 온라인 연말 쇼핑 강세가 아마존 소매 사업의 순풍이 될 것으로 보며, 회사가 연말 시즌 동안 소비자 지갑에서 더 큰 점유율을 차지했음을 시사한다.

클라우드와 핵심 전자상거래를 넘어, 애널리스트는 아마존 주가를 뒷받침할 수 있는 여러 다른 레버리지를 강조한다. 광고는 전년 대비 약 20% 성장할 것으로 예상되며, 수요 증가와 효율성 개선이 영업이익을 경영진 가이던스 상단을 넘어서도록 밀어올릴 것으로 보인다. 그는 또한 2026년 아마존의 '에이전틱 커머스' 추진, 생필품 및 식료품 부문 진전, 그리고 이미 미국 가구의 약 90%에 도달한 인증 광고 그래프 확장을 주시하고 있다. 2025년 4분기에 대해 그는 총매출 2,128억 달러(전년 대비 13.3% 증가), 영업이익 257억 달러를 모델링하며, 이는 구조조정 영향을 감안한 후에도 건전한 12.1% 마진을 의미한다.

앞으로 조시는 아마존이 대규모 투자를 진행하는 가운데에도 영업마진이 계속 확대될 것으로 예상하며, 2026년 자본지출을 약 1,550억 달러로 전망한다. 투자자들을 위한 큰 그림은 다음과 같다. 주가의 최근 약세에도 불구하고 주요 애널리스트들은 아마존의 클라우드, 광고, 소매 엔진이 모두 가동되고 있으며, AI와 새로운 커머스 전략이 신선한 연료를 추가하고 있다고 본다. 매수 강력추천 컨센서스, 294.45달러의 평균 목표주가, 그리고 조시 같은 최상위 애널리스트들이 더 높은 수준을 요구하는 가운데, 아마존은 기술 및 인터넷 분야에서 성장 기회를 찾는 이들에게 여전히 주목받는 종목으로 남아 있다. 주식 투자의견을 놓치지 마세요. 틱랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 투자의견을 확인하세요.