애널리스트들이 4분기 실적 발표를 앞두고 테슬라 주식에 신중한 이유

애널리스트들은 1월 28일 장 마감 후 발표 예정인 테슬라 (TSLA) 4분기 실적을 앞두고 "보유" 의견을 제시했다. 월가는 이 전기차 대기업이 자동차 판매 부진 장기화로 인해 실적이 크게 감소하고 매출은 소폭 하락할 것으로 전망하고 있다.

다만 테슬라의 에너지 저장 사업은 여전히 잠재적 호재로 남아 있다. 또한 일론 머스크 최고경영자가 테슬라를 AI, 자율주행, 로봇 공학 강자로 변모시키겠다는 비전은 장기적 낙관론을 제공한다.

테슬라 실적 전망

애널리스트들은 테슬라가 조정 주당순이익 0.45달러를 기록해 전년 동기 대비 38% 감소할 것으로 예상한다. 매출은 전년 대비 3.7% 감소한 247억 7,000만 달러로 전망되며, 이 중 약 172억 9,000만 달러(약 70%)가 자동차 판매에서 나올 것으로 보인다.

테슬라 자체 추정치는 2026년 총 자동차 인도량을 172만 대로 예상하며, 이 중 모델 3와 모델 Y가 163만 대를 차지할 것으로 전망한다. 2026 회계연도 전체 기준 조정 주당순이익은 2.03달러, 매출은 1,041억 5,000만 달러로 예상된다.

투자자와 애널리스트들은 안전 감독자 없는 로보택시 출시, 2026년까지 단계적 "시선 이탈" 기능을 갖춘 무감독 완전자율주행, AI5 추론 칩, 옵티머스 3세대 휴머노이드 로봇 출시 일정 등 주요 촉매제에 대한 업데이트에 주목할 것이다.

4분기 실적 발표 전 애널리스트 전망

골드만삭스의 마크 딜레이니 애널리스트는 테슬라가 선두를 노리는 자율주행 기술 분야에서 경쟁이 심화되고 있다고 경고했다. 그는 테슬라의 완전자율주행과 로보택시 사업이 시간이 지나면서 확대되겠지만, 경쟁사들이 수익 성장을 제한할 것이라고 지적했다. 딜레이니는 보유 의견과 목표주가 400달러를 유지했으며, 이는 현재 수준에서 8.1% 하락 여력을 시사한다.

마찬가지로 바클레이스의 댄 레비 애널리스트는 보유 의견을 재확인하면서도 목표주가를 350달러에서 360달러로 상향 조정했으며, 이는 17.3% 하락 여력을 의미한다. 이번 조정은 테슬라가 오스틴에서 안전 감독자 없는 공개 로보택시 서비스를 시작한 이후 이뤄졌으며, 이는 2025년 6월 출시 이후 처음이다. 이로써 테슬라는 알파벳 (GOOGL)의 웨이모, 아마존 (AMZN)의 주크스 같은 경쟁사에 한 걸음 더 다가섰다. 그러나 레비는 테슬라의 오스틴 차량이 7개월이 지난 시점에도 총 30~50대에 불과하고 동시 운행 차량은 10대에 그쳐, 머스크가 목표로 한 2025년 말 500대에 크게 못 미친다고 지적했다. 높은 수요와 제한된 용량이 가용성을 제약하고 있지만, 테슬라는 규모 확대 전에 안전 감독자 비용을 줄이기 위해 무인 운행을 강조하고 있다.

한편 UBS와 HSBC의 애널리스트들은 유사한 역풍을 이유로 테슬라에 대한 매도 의견을 유지했다.

테슬라는 지금 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 테슬라는 지난 3개월간 매수 9건, 보유 8건, 매도 7건의 의견을 받았다. 테슬라의 평균 목표주가 393.06달러는 현재 수준에서 9.7% 하락 여력을 시사한다. 한편 테슬라 주가는 지난 1년간 9.6% 상승했다.

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