ASML 홀딩, 실적 발표 앞두고 애널리스트들 AI 수혜 전망

ASML 홀딩 (ASML)이 수요일 4분기 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 큰 기대를 걸고 있다. 이 회사는 글로벌 AI 칩 경쟁에서 조용하지만 핵심적인 역할을 담당하고 있다. ASML은 실리콘 위에 미세한 칩 회로를 인쇄하는 장비를 제조한다. 이러한 장비는 AI 시스템에 사용되는 최첨단 칩을 만드는 데 필수적이다. 그 결과 AI 성장과 함께 ASML 장비에 대한 수요도 계속 증가하고 있다.

ASML은 대만 반도체 제조 (TSM)와 인텔 (INTC) 같은 주요 칩 제조업체들과 협력하고 있다. 또한 엔비디아 (NVDA) 칩과 연계된 강력한 수요로부터도 혜택을 받고 있다. 실제로 ASML은 최고급 칩에 사용되는 EUV 장비의 유일한 제조업체다. 욜 그룹의 존 웨스트는 ASML이 이 기술 분야에서 "유일한 선택지"라고 말했다.

한편 ASML 주가는 4월 이후 두 배로 상승했으며 이번 달에만 약 25% 올랐다. 이러한 움직임은 칩 수요 증가와 시장 전반의 공급 부족을 반영한다. 당연히 투자자들은 이제 1월 28일 수요일 ASML 실적 발표에서 더 높은 성장의 신호를 찾고 있다.

칩 지출 추세, ASML에 유리

한편 칩 제조업체들은 지출 계획을 늘리고 있다. TSMC는 2026년 설비투자를 37% 증액해 560억 달러로 늘릴 계획이다. 삼성전자 (SSNLF)는 지출을 24% 늘려 400억 달러로 확대할 수 있다. SK하이닉스는 지출을 25% 증액해 220억 달러로, 마이크론 테크놀로지 (MU)는 45% 증액해 200억 달러로 늘릴 계획이다.

증권가는 칩 지출의 약 25%가 칩 제조 장비에 투입되며, 그 자금의 대부분이 시장 지위 덕분에 ASML로 흘러간다고 분석한다. AI 칩이 더 복잡한 공정을 필요로 함에 따라 이 비중은 더욱 커질 수 있다. 애플 (AAPL), 알파벳 (GOOGL), 퀄컴 (QCOM) 같은 기업들로부터도 수요가 발생하고 있다.

앞으로 ASML은 2026년 중국으로부터도 추가 수요를 확보할 수 있을 것으로 보인다. 미즈호 증권의 애널리스트 케빈 왕은 내년 "중국 사업 상승 여력"을 전망했다. 구형 장비 분야의 경쟁업체들이 있음에도 전문가들은 ASML이 선두 지위를 유지할 것으로 예상한다. 테크인사이츠의 댄 허치슨은 지금 장비를 바꾸는 것은 너무 위험할 것이라고 말했다. 그는 기업들이 수년 앞서 ASML 시스템에 거액을 투자하고 있다고 덧붙였다.

현재로서 ASML은 AI 칩 공급망의 핵심 고리로 남아 있다.

실적 발표 앞두고 ASML 매수 적기인가

증권가 애널리스트들에 따르면 ASML은 실적 발표를 앞두고 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. ASML 주식의 평균 목표주가는 1,488.64달러로, 현재 주가 대비 5.33% 상승 여력을 시사한다.

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