`이번은 다르다`... 최고 애널리스트, 팔란티어 낙관론으로 전환

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR) 투자자들은 최근 낯설고 이상한 감정과 마주해야 했다. 바로 주가 하락이다. 그렇다. PLTR은 지난 3개월 동안 가치의 17%를 잃었다.

많은 애널리스트들에 따르면, 이는 예견된 일이었다. 월가의 지배적인 견해는 주가의 급등이 주가를 과대평가된 위험 수준으로 밀어 올렸다는 것이었다. 실제로 주가수익비율이 400배를 넘는 상황에서, PLTR 강세론자들조차 회사의 주가가 이미 향후 몇 년간의 대규모 성장을 반영하고 있다는 점을 빠르게 인정했다.

회사 지지자들은 PLTR이 독보적인 위치에 있으며, 표준 밸류에이션 지표가 단순히 적용되지 않는다고 반박했다. 그들은 회사의 놀라운 성장과 강력한 이익률을 지적할 수 있었는데, 3분기에 114%라는 전례 없는 Rule of 40 점수로 입증된 바와 같이 팔란티어가 특별하다는 증거였다.

수치를 분석한 후, 필립캐피털의 폴 츄 애널리스트는 강세론자들의 편에 서면서, PLTR 평가에는 독특한 접근이 필요하다고 제안한다.

"우리는 팔란티어의 밸류에이션을 자체 역사적 범위와 비교하는 것이 지속적으로 프리미엄을 암시하는 동종업계 중간값 접근법보다 더 적절하다고 믿는다"고 월가 전문가 상위 3%에 속하는 5성급 애널리스트가 주장한다.

츄에 따르면, PLTR의 컨센서스 선행 주가수익비율 밸류에이션은 10월 말 309배로 정점을 찍었다. 그러나 그 이후 애널리스트는 광범위한 AI 주도 매도세가 이 배수를 170배로 끌어내렸으며, 이는 1년 -1 표준편차 수준인 190배를 훨씬 밑돈다고 설명한다.

이런 의미에서 PLTR은 실제로 저평가되어 있으며, 츄는 이것이 향후 재평가를 시사한다고 주장한다. 특히 대기 중인 수익 잠재력을 고려할 때 더욱 그렇다.

"우리는 팔란티어가 1,190억 달러 규모의 2020년 TAM 중 단 2.4%만 포착했으며, AI 소프트웨어가 연평균 25% 이상 성장하면서 TAM이 확대되었을 가능성이 높아 상당한 상승 여력을 뒷받침한다고 믿는다"고 츄는 덧붙인다.

애널리스트는 2025년 전년 대비 47%의 매출 성장(42억 달러)과 함께 순이익이 거의 두 배로 증가할 것으로 예상된다고 언급한다. 그는 상업 부문 매출 성장이 이제 정부 부문 판매를 앞지를 것으로 예상되며, 각 부문이 전년 대비 각각 51%와 43% 증가할 것으로 예상된다고 지적한다.

더욱이 츄는 팔란티어가 2021년 60개 섹터에서 2024년 90개로 급증하면서 새로운 산업으로 빠르게 확장하고 있으며, "회사의 상업적 주소 가능 시장과 채택"을 더욱 확대하고 있다고 지적한다.

결론적으로, 츄는 첫날부터 강세를 보이며 매수 의견과 208달러 목표가로 커버리지를 시작했는데, 이는 향후 12개월 동안 32%의 상승 여력을 의미한다. (츄의 실적을 보려면 여기를 클릭)

그러나 츄의 대부분의 동료들은 관망하는 것을 선호한다. 6개의 매수, 10개의 보유, 2개의 매도 의견으로 PLTR은 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받고 있다. 그러나 12개월 평균 목표가 189.94달러는 현재 수준에서 약 21%의 상승 여력을 의미한다. (PLTR 주식 분석 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.