IBM, 4분기 실적 발표 후 증권가 호평 잇따라

IBM(IBM)의 4분기 실적은 사업 전반에 걸쳐 강력한 성과를 보여주며 월가로부터 호평을 받았다. 실제로 뱅크오브아메리카(BAC)의 5성급 애널리스트 왐시 모한은 IBM이 분기 중 3억 달러의 인력 재조정 비용을 부담했음에도 불구하고 연간 세전 이익률을 약 100bp 성장시켰다고 지적했다. 전반적으로 이번 실적은 회사가 지속적인 구조조정 노력에도 불구하고 잘 실행하고 있음을 시사했다. 이에 따라 뱅크오브아메리카는 IBM에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 335달러에서 340달러로 상향 조정했다.

한편 모건스탠리(MS)의 5성급 애널리스트 에릭 우드링도 보유 의견을 유지하면서 목표주가를 252달러에서 304달러로 상향 조정했다. 모건스탠리는 레드햇 성장 둔화, 컨설팅 매출 성장 부진, 매출채권 금융의 과도한 사용, 실적 상회를 주도한 낮은 세율 등 여러 약점을 지적했지만, 여전히 핵심 긍정 요인을 강조했다. 이번이 IBM이 잉여현금흐름 전망치를 크게 상회한 세 번째 연속 4분기라는 점이다. 이러한 일관성 때문에 모건스탠리는 2026년 잉여현금흐름 전망치를 5% 상향 조정했으며 160억 달러를 초과할 수 있다고 밝혔다.

다른 월가 증권사들은 더욱 낙관적이었다. RBC(RY) 캐피털 마켓의 매튜 스완슨은 인프라 및 소프트웨어 매출의 강력한 상승 여력을 근거로 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 361달러로 상향 조정했다. RBC는 인프라 부문이 z17 메인프레임 교체 주기와 AI 및 보안과 관련된 수요 증가로 계속 혜택을 받고 있으며, 소프트웨어 성장은 자동화와 해시코프 예약의 기록적인 분기에 힘입은 것이라고 밝혔다. 이 증권사는 또한 가장 큰 놀라움은 연말 수요와 생성형AI 제품에 힘입어 데이터 부문이 고정환율 기준 19% 성장한 것이라고 말했다.

IBM은 매수, 매도, 보유인가?

전반적으로 애널리스트들은 아래 그래프에 표시된 것처럼 지난 3개월 동안 매수 12건, 보유 4건, 매도 1건을 기록하며 IBM 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 IBM의 평균 목표주가는 주당 335.19달러로 7.4%의 상승 여력을 시사한다.

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