팔란티어 주가 오늘 상승한 이유...한 애널리스트는 강세장에서 매도하라 조언

팔란티어(NASDAQ:PLTR) 주가가 오늘 약 6% 상승했다. 광범위한 기술주 반등 속에서 투자자들이 소프트웨어와 AI 종목으로 다시 회귀하고 있기 때문이다. 성장주를 압박했던 여러 차례의 불안정한 거래 이후, 시장은 안도 반등을 보이고 있으며, 하락했던 소프트웨어 기업들이 저가 매수세와 모멘텀 트레이더들을 동시에 끌어들이고 있다. 정부 및 상업용 분석 플랫폼을 통해 AI 지출 테마와 밀접하게 연결된 팔란티어는 고성장 기술주에 대한 심리가 개선될 때 급격하게 움직이는 경향이 있으며, 오늘이 그러한 거래일 중 하나로 보인다.

그러나 이러한 반등은 팔란티어의 가격 책정을 둘러싼 오랜 논쟁의 한가운데에 놓여 있다. 단기 자금 흐름이 주가를 끌어올리고 있지만, 더 큰 논의는 사라지지 않았다. 팔란티어 주식은 성장 대 밸류에이션에 관한 논쟁의 대상이 되어 왔다. 강세론자들은 급속한 확장과 개선되는 마진으로 프리미엄 배수가 정당화된다고 주장하는 반면, 회의론자들은 인상적인 성장에도 불구하고 주가가 여전히 펀더멘털이 뒷받침할 수 있는 수준을 훨씬 넘어서 거래되고 있다고 주장한다.

모멘텀과 밸류에이션 사이의 이러한 긴장은 최근 주가 경로가 고르지 못했던 이유를 설명하는 데 도움이 된다. 팔란티어가 AI 주도 강세장의 가장 큰 수혜주 중 하나였지만, 최근 몇 달 동안 심리가 냉각되었고 매도세가 우위를 점했다. 연초 이후 주가는 약 19% 하락했다.

이러한 배경 속에서 제프리스의 브렌트 틸은 앞으로의 전망에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 이 애널리스트는 "강력한 실행과 변곡점에 도달한 성장 스토리"가 2025년 11월 PLTR이 2027년 매출의 73배 밸류에이션에 도달하는 데 도움이 되었다고 말하지만, 배수가 이미 압축되기 시작했으며 더 하락할 수 있다고 지적한다. 그의 견해로는 밸류에이션 압력이 여전히 지배적인 힘이며, "배수 하락 위험이 펀더멘털 상승 여력을 능가한다고 믿는다"고 덧붙였다.

틸은 이 AI 데이터 기업이 사업 전반에 걸친 광범위한 성장과 함께 가장 강력한 분기 중 하나를 기록했다는 점은 인정한다. 매출과 미국 상업 부문 성장은 전년 동기 대비 70%와 137%로 가속화되었으며, 이는 이전 분기의 63%와 121%에서 증가한 수치다. 영업 마진은 57%로 상승하여 Rule of 127을 뒷받침했다. 이는 매출 성장률과 영업 마진의 합이 127을 초과하여 강력한 수익성 성장을 나타내는 지표다.

앞으로 2026년 초기 가이던스는 지속적인 강세를 시사하며, 매출은 61% 성장할 것으로 예상된다(2025년 56%에서 증가). 미국 상업 부문 성장은 115%로 전망되며(2025년 109% 대비), 영업 마진은 57%를 유지할 것으로 보인다(2025년 50%에서 증가). 그러나 실적이 매우 강력했고 추정치가 상향 조정되었음에도 불구하고, 그 이후 주가는 하락했다.

최근 하락 이후에도 틸은 주가가 여전히 클라우드플레어(16배), 크라우드스트라이크(13배), 스노우플레이크(7배)와 같은 다른 고품질, 고성장 소프트웨어 종목들에 비해 상당한 프리미엄으로 거래되고 있다고 믿는다. 이러한 높은 배수는 PLTR을 시장 심리 변화에 특히 취약하게 만든다. 예를 들어 AI 열기 둔화, AI 탈중개화에 대한 우려, 또는 매출 성장 둔화 등이다.

"소프트웨어 업계의 심리 하락이 PLTR의 보다 지속 가능한 밸류에이션 수준으로의 복귀를 가속화할 수 있다고 믿는다"고 틸은 요약했다.

따라서 틸은 PLTR 주식에 대해 언더퍼폼(즉, 매도) 등급을 유지했으며, 증권가 최저치인 70달러의 목표주가를 제시했다. 이는 향후 몇 달 동안 주가가 51% 하락할 것임을 시사한다. (틸의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

틸과 함께 PLTR 약세 진영에 합류한 애널리스트가 1명 더 있지만, 추가로 10명의 매수와 6명의 보유 의견이 있어, 이 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 192.38달러는 1년 후 약 34%의 상승을 반영한다. (PLTR 주가 전망 보기)

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