시스코, 오늘 2분기 실적 발표... 예상 포인트는

네트워킹, 인공지능(AI) 인프라, 사이버 보안 솔루션 제공업체인 시스코(CSCO)가 2월 11일 수요일 장 마감 후 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. CSCO 주식은 AI 주도 수요 증가에 힘입어 지난 1년간 37% 이상 상승했다. 화요일 시스코는 브로드컴(AVGO), 엔비디아(NVDA)와 경쟁하기 위한 새로운 AI 네트워킹 칩을 공개했다.

월가는 시스코가 주당순이익 1.02달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 8.5% 증가한 수치다. 매출은 1.55% 증가한 148억 8,000만 달러로 전망된다.

투자자들은 시스코의 AI 인프라 사업 모멘텀과 잔고에 대한 경영진의 발언에 주목할 것이다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 시스코는 10월 분기 말 기준 잔여 이행 의무(RPO)가 429억 달러로 전년 대비 7.2% 증가했다.

시스코 2분기 실적 발표 앞둔 증권가 전망

지난주 UBS 애널리스트 데이비드 보그트는 시스코 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가 90달러를 제시했다. 4성급 애널리스트인 보그트는 업계 조사를 바탕으로 핵심 기업 시장 개선에 힘입어 시스코가 자신의 예상치인 150억 5,000만 달러를 상회하는 매출을 기록할 것으로 전망했다. 보그트는 제품 주문이 이전 분기 13%에 비해 높은 한 자릿수 증가할 것으로 예상했다.

AI 주문은 예측하기 어렵지만, 보그트는 시스코의 주요 AI 파트너 중 하나인 메타 플랫폼스(META)가 2025년 4분기 자본 지출 221억 달러를 보고했으며 이는 전년 대비 49% 증가한 수치라고 언급했다. 또한 메타는 2026년 자본 지출 전망을 중간값 기준 1,250억 달러로 제시했으며 이는 거의 73% 증가한 수치다. 2026 회계연도 1분기 AI 주문이 약 6억 5,000만 달러의 비정상적으로 강한 광학 주문으로 증가한 점을 감안해, 보그트는 시스코의 AI 주문이 순차적으로 13억 달러로 보합세를 보일 것으로 보수적으로 전망했으며, 이는 2026 회계연도 AI 주문 목표치 62억 달러의 약 20%에 해당한다.

한편 에버코어 애널리스트 아미트 다르야나니는 시스코 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가 100달러를 제시했다. 시스코의 AI 서밋 이후 5성급 애널리스트인 다르야나니는 시스코가 G200, P200 기반 시스템, 광학(아카시아) 등 실리콘 원 제품을 포함한 다양한 솔루션을 제공하며, 이는 플러그형 솔루션으로의 전환을 촉진하고 구리에서 광학으로의 전환을 가능하게 할 수 있다고 언급했다. 다르야나니는 또한 보안 사업에서 시스코의 제품을 강조했다. 전반적으로 그는 진행 중인 AI 인프라 구축이 시스코에 유리하며, 에이전트 AI를 중심으로 구축된 점점 더 최적화된 소프트웨어 계층과 결합된다고 평가했다.

AI 애널리스트는 CSCO 주식에 낙관적

팁랭크스 AI 애널리스트는 시스코 주식에 대해 아웃퍼폼 의견을 제시하며 목표주가 96달러를 제시했으며, 이는 11.3%의 상승 여력을 시사한다. AI 애널리스트의 낙관적 입장은 시스코의 견고한 재무 성과와 긍정적인 실적 발표 인사이트에 기반한다. 또한 기술적 지표도 낙관적 의견을 뒷받침한다. 그러나 높은 밸류에이션이 상승 여력을 제한할 수 있다. 그럼에도 불구하고 AI 애널리스트에 따르면 시스코의 AI에 대한 전략적 집중과 견고한 주주 환원이 투자 매력을 더욱 강화한다.

옵션 트레이더들의 전망

팁랭크스 옵션 도구에 따르면, 옵션 트레이더들은 2026 회계연도 2분기 실적 발표에 대한 반응으로 CSCO 주식이 양방향으로 약 6.22% 움직일 것으로 예상한다.

이 내재 변동성은 지난 4개 분기 동안 시스코 주식의 평균 실적 발표 후 변동폭(절대값 기준) 3.01%보다 높다.

CSCO 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

2026 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 월가는 시스코 주식에 대해 매수 10건, 보유 3건을 기반으로 적극 매수 컨센서스 의견을 제시한다. CSCO 주식의 평균 목표주가 91.30달러는 약 6%의 상승 여력을 시사한다. CSCO 주식은 배당수익률 2.1%를 제공한다.

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