엔비디아, 또 다시 깜짝 실적 낼까... UBS, 새로운 데이터 주목

엔비디아(NVDA)가 2월 25일로 예정된 실적 발표를 앞두고 긍정적인 조기 신호를 받고 있을 가능성이 있다. UBS의 티모시 아쿠리 애널리스트는 대만의 새로운 수출 데이터를 검토한 후 매수 의견과 목표주가 235달러를 유지했다. 이 수치는 AI 데이터센터 하드웨어와 밀접하게 연관된 서버 관련 컴퓨팅 장비의 출하량을 추적한다.

특히 1월 출하량은 연휴 기간 이후 통상 둔화되는 시기임에도 증가했으며, 이는 수요가 정상 수준보다 더 견조하게 유지되었음을 나타낸다.

아쿠리는 팁랭크스가 추적하는 1만 2,000명 이상의 애널리스트 중 5위를 차지하고 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 77%의 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 수익률은 41.4%다.

공급망이 보여주는 것

아쿠리는 수출 활동이 10월 급증 이후 강세를 유지했으며 신년에도 계속되고 있다고 말했다. 출하량에는 일반적으로 엔비디아의 AI 칩을 사용하는 서버 및 관련 장비가 포함된다. 기업들은 주문이 접수된 후에만 하드웨어를 출하하기 때문에, 이 데이터는 칩 수요에 대한 조기 신호를 제공한다.

그는 출하량 증가가 UBS가 현재 엔비디아의 데이터센터 매출에 대해 예상하는 것보다 더 강력해 보인다고 덧붙였다. 이러한 추세가 지속된다면 회사의 다가오는 실적은 예측치를 상회할 수 있다.

애널리스트는 또한 최근 반도체 산업 데이터가 정상적인 계절적 패턴을 상회했다고 지적했으며, 이는 AI 지출이 둔화되지 않았다는 또 다른 신호다.

제조 데이터에서도 추가적인 뒷받침이 나온다. 엔비디아의 첨단 프로세서를 생산하는 대만 반도체 제조사(TSM)는 최근 1월 매출이 4,013억 대만달러(약 127억 달러)로 전년 대비 37% 증가했다고 보고했다. 이러한 증가는 고객들이 여전히 첨단 칩에 대한 대규모 주문을 하고 있음을 나타낸다.

종합적으로 볼 때, 이러한 신호들은 엔비디아의 데이터센터 사업이 견조하게 유지되고 있으며 다시 한번 기대치를 초과할 수 있음을 시사한다.

NVDA 주식은 매수, 매도, 보유인가

회사의 AI GPU에 대한 견고한 수요를 감안할 때, 월가는 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. NVDA 주식의 평균 목표주가는 260.06달러로 현재 수준에서 약 38%의 상승 여력을 나타낸다.

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