알파벳 vs 팔란티어... 캐시 우드, 고확신 AI 주식 대량 매수

AI 테마주는 지난 몇 년간 월가에서 큰 인기를 끌었지만, 2026년 초 들어 시장 환경이 변화하고 있다. AI 인프라 구축에 투입되는 막대한 자금과 밸류에이션에 대한 우려가 더욱 신중한 분위기를 조성하고 있다. 이는 끊임없는 심리 변화로 정의되는 변동성 높은 시장에서 분명하게 드러나고 있다.

변동성은 캐시 우드가 반드시 회피하는 것은 아니다. 그녀는 "변동성은 나쁜 단어가 아니다"라고 말하며, 파괴적 혁신에 투자할 때 피할 수 없는 특징으로 보고 있다.

알파벳(NASDAQ:GOOGL)과 팔란티어(NASDAQ:PLTR) 모두 AI 주도 혁신의 최전선에서 활동하고 있으며, 두 종목 모두 우드의 아크 인베스트 포트폴리오에 포함되어 있다. 그러나 최근 우드는 한 종목의 비중을 늘리는 동시에 다른 종목에 대한 노출을 줄이고 있다.

그렇다면 아크 CEO가 현재 선호하는 고확신 AI 주식이 무엇인지 알아보고, 팁랭크스 데이터베이스의 도움을 받아 증권가 애널리스트들이 그녀의 선택을 긍정적으로 보고 있는지 확인해보자.

알파벳

알파벳은 현재의 생성형 AI 붐이 이 기술을 주류로 끌어올리기 훨씬 전부터 수년간 AI에 투자해왔다. 딥마인드의 기초 연구부터 대규모 언어 모델의 자체 개발, TPU와 같은 맞춤형 실리콘에 이르기까지, 이 회사는 수직 통합된 AI 스택을 꾸준히 구축해왔다.

그러나 흥미롭게도 생성형 AI가 주류의 관심을 끌기 시작했을 때, 알파벳은 ChatGPT 제작사 오픈AI의 초기 후원자인 마이크로소프트 같은 경쟁사만큼 유리한 위치에 있지 않다는 평가를 받았다. ChatGPT 같은 서비스가 구글의 온라인 검색 지배력을 잠식할 수 있다는 우려와 함께 파괴적 위험에 대한 논의가 있었다.

그러나 알파벳이 강력한 AI 역량을 보여주기 시작하면서 결국 심리가 호전되었다. 제미니 3의 출시는 이러한 전환을 확고히 하는 데 도움이 되었으며, 이 모델은 여러 주요 벤치마크에서 ChatGPT 같은 경쟁 모델을 능가했다. 마찬가지로 중요한 것은 사람들이 실제로 이를 사용하고 있다는 점이다. 제미니 앱은 현재 월간 활성 사용자 7억 5천만 명에 도달했으며, 특히 기업 고객들 사이에서 채택률이 높았다.

이러한 서사의 변화로 알파벳은 작년에 매그니피센트 7 중 가장 주목받는 주식이 되었지만, 2026년 들어서는 AI 고성장주에 대한 전반적인 심리가 더욱 신중해지면서 수익을 내기가 더 어려워졌다. 특히 알파벳을 포함한 하이퍼스케일러들이 올해 AI 관련 지출을 상당히 늘릴 계획이기 때문이다.

그러나 캐시 우드는 이 모든 것에 흔들리지 않는 것으로 보이며, 여기서 제공되는 기회를 좋아하는 것 같다. 2025년 4분기 동안 아크 인베스트는 206,936주를 매수하여 GOOGL 보유량을 62% 늘렸다.

JP모건의 더그 앤머스에게 알파벳이 AI 구축에 지출하는 모든 자금은 그만한 가치가 있을 것이다.

"자본 지출이 두 배로 증가하는 것은 강점에서 비롯된 것이라고 믿지만, 2026년에 가속화될 감가상각과 전년 대비 61% 감소한 290억 달러로 예상되는 잉여현금흐름에 상당한 관심이 집중되고 있다"고 상위 4% 전문가인 앤머스는 말했다. "그러나 많은 이들의 밸류에이션 프레임워크는 2027년 GAAP EPS 14달러 이상 기준 25~30배에 고정되어 있다고 본다. 구글, 메타, 아마존 모두 현금 창출을 의미 있게 압박하고 있다. 그러나 GOOGL은 검색, 클라우드, 그리고 성장하는 AI 기반 광고 기회를 포함한 광범위한 수익화 수단을 보유하고 있으며, 백로그의 대규모 성장은 미래 매출 및 마진 확대로 가는 구체적인 다리를 제공한다고 믿는다."

"또한," 5성급 애널리스트는 덧붙였다. "GOOGL은 자본 지출의 대폭 증가를 지원하기에 가장 유리한 위치에 있다고 본다. GOOGL은 현재 800억 달러의 순현금을 보유하고 있으며, 이는 아마존의 570억 달러, 메타의 230억 달러를 앞서며, 2026년에 가장 많은 현금을 창출할 것으로 예상된다. 10-K에서 강조된 구글의 풀스택 AI 차별화는 이러한 투자로부터 다년간의 가치를 창출할 수 있는 회사의 능력에 대한 우리의 확신을 더욱 강화한다... GOOGL은 인터넷 매그 7 실적 발표 이후 우리의 최고 추천주로 남아 있다."

따라서 앤머스는 이 주식을 비중확대(매수)로 평가하며, 그의 395달러 목표주가는 12개월 수익률 29%를 가리킨다. (앤머스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전체적으로 이 주식은 26개의 매수와 7개의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 377.23달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 22% 프리미엄에 거래될 것으로 예상된다. (GOOGL 주가 전망 참조)

팔란티어

다음은 AI 거래와 밀접하게 연관된 회사인 팔란티어다. 이 빅데이터 기업은 2003년 미국 정보기관을 위한 데이터 통합 및 분석에 초점을 맞춰 설립되었으며, 조직이 대규모의 복잡한 데이터셋을 이해하는 데 도움이 되는 플랫폼을 구축했다. 시간이 지나면서 상업 시장으로 확장하여 서로 다른 데이터 소스 위에 위치하여 이를 의사결정을 위한 운영 도구로 전환하는 소프트웨어 제공업체로 자리매김했다.

초기 명성은 정부 업무와 밀접하게 연관되어 있었지만, 2023년 4월 기존 소프트웨어 스택에 대규모 언어 모델을 직접 내장한 인공지능 플랫폼(AIP)의 출시는 회사에 다소 게임체인저였다. 이 출시는 대규모 실제 성장과 주가의 엄청난 상승을 위한 신호탄이었으며, 지난 몇 년간 시장 최고 성과주 중 하나가 되었다.

이러한 성장은 2025년 4분기에도 일련의 뛰어난 분기 실적에서 분명하게 드러났다. 매출은 14억 달러로 전년 대비 69.2% 증가하여 예상치를 6천만 달러 상회했으며, 조정 주당순이익은 0.25달러로 예상치를 0.02달러 상회했다. 그리고 1분기 전망을 보면, 회사는 15억 3,200만~15억 3,600만 달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 증권가가 예상한 13억 3천만 달러를 앞선다.

그럼에도 불구하고 강력한 실적에도 불구하고, 팔란티어에 대한 반발은 종종 밸류에이션을 중심으로 이루어졌다. 시장이 현재 과도한 AI 관련 열기에 대해 불안해하면서, 주가는 52주 최고가 대비 36% 하락했다.

이러한 위험 감소는 우드의 최근 움직임에 반영된 것으로 보인다. 4분기 동안 아크 인베스트는 803,192주를 매도하여 보유량을 20% 줄였다.

제프리스의 브렌트 틸 애널리스트는 이러한 움직임을 분명히 승인할 것이다. 그는 인상적인 성장 스토리가 여전히 지속 불가능한 밸류에이션을 정당화하기에 충분하지 않다고 믿기 때문이다.

"PLTR의 펀더멘털이 빠르게 개선되고 있음을 인정하며, 경쟁적 차별화가 강화되고 TAM이 확대되었다고 믿는다"고 애널리스트는 말했다. "그러나 거래 밸류에이션의 하방 위험이 개선되는 펀더멘털의 상승 기회를 훨씬 능가한다. PLTR은 2025년 11월 2027년 매출 기준 73배까지 거래되었지만, 이후 배수가 42배 포인트 압축되어 31배가 되었다. 그럼에도 불구하고 이 주식은 NET(16배), CRWD(13배), SNOW(7배)와 같은 다른 고품질, 고성장 소프트웨어 스토리에 비해 상당한 프리미엄에 거래되고 있다. 높은 배수는 PLTR을 서사 변화(예: AI 과열 사이클의 하락, AI 중개 제거 우려, 매출 성장 둔화)에 특히 취약하게 만들며, 소프트웨어 산업의 심리 하락이 PLTR의 보다 지속 가능한 밸류에이션 수준으로의 복귀를 가속화할 수 있다고 본다."

이에 따라 틸은 이 주식을 비중축소(매도)로 평가하며, 그의 70달러 목표주가는 12개월 하락률 약 47%를 가리킨다. (틸의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

그러나 증권가 대부분은 이러한 입장에 동의하지 않는다. 등급 분석을 보면, 11개의 매수, 6개의 보유, 2개의 매도 의견을 기반으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 중립 매수로 보고 있다. 평균 목표주가는 191.25달러로, 향후 몇 달간 주가가 45% 상승할 것을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.