AMD 주가 하락 이유와 한 투자자가 `저점 매수`를 권하는 배경

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD) 주가가 수요일 시간외 거래에서 3% 하락했다. 엔비디아와 메타 플랫폼스가 다년간의 AI 인프라 파트너십 확대를 발표한 직후였다. 메타의 차세대 데이터센터 구축에 엔비디아의 GPU, CPU, 네트워킹 기술을 대거 활용하는 이번 계약은 AMD가 메타의 AI 인프라 구축에서 더 큰 입지를 확보할 기회를 축소시킬 수 있다.

그러나 투자자들이 최신 대형 계약의 승자에 주목하는 동안, AMD 경영진은 전체 기회의 규모를 강조하고 있다. 리사 수 최고경영자는 AI 시장이 AMD에 상당한 성장을 가져올 만큼 빠르게 성장하고 있다고 주장하며, 향후 3~5년간 연평균 35% 성장률을 전망했다. 이는 주로 그녀가 "가속화되는 AI 모멘텀"이라고 표현한 것에 의해 주도될 것이다.

이러한 성장 논리가 바로 일부 투자자들이 더욱 긍정적으로 전환하는 이유다. AMD가 오랫동안 AI 서사에 참여해왔지만, 투자자 루이 제라드는 회사가 "시스템 규모 모델로의 성공적인 전환"을 지적하며 더욱 유리한 국면에 진입하고 있다고 주장한다.

"AMD가 개별 칩 판매에서 이제 통합 랙 규모 시스템 제공으로 전환하면서 회사가 변곡점에 있다고 생각한다"고 5성급 투자자는 설명한다.

제라드는 회사의 데이터센터 매출이 성장해왔으며, 이제 AMD 매출의 대부분을 차지한다고 지적한다. 이러한 모멘텀은 앞으로도 계속될 것으로 보인다.

투자자는 특히 올해 하반기 출시 예정인 AMD의 MI450 시리즈에 열정적이다. 그는 이를 "업계의 중요한 순간"이라고 부르며, 메모리와 대역폭 우선 접근 방식의 증가가 대규모 언어 모델 훈련 및 추론의 주요 장애물을 해결하는 데 초점을 맞추고 있다고 말한다.

"이는 AMD가 차세대 AI 슈퍼클러스터의 상당한 점유율을 확보할 수 있는 위치에 놓이게 할 수 있다"고 제라드는 덧붙인다.

하락하는 주가로 AMD는 더 저렴한 매수 기회가 되었지만, 40대 후반의 주가수익비율로 볼 때 정확히 저가 영역은 아니다. 그럼에도 불구하고 AI 붐이 시작된 이후 가장 저렴한 수준이기도 하다.

"성장 전망을 고려할 때, 특히 2030년까지 총 시장 규모가 1조 달러에 달할 수 있는 데이터센터 부문의 강세를 감안하면 회사가 저평가되어 있다고 생각한다"고 제라드는 말하며 AMD를 적극 매수로 상향 조정한다. (루이 제라드의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가에서 이러한 견해에 대한 반대는 거의 없다. AMD 주식은 24개의 매수 등급과 8개의 보유 등급을 받아 적극 매수 컨센서스를 얻고 있다. 그리고 확신은 미묘하지 않다. 평균 목표주가 286.80달러는 현재 수준에서 약 41%의 상승 여력을 시사한다. (AMD 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.