올해 30% 이상 급락한 3개 종목... 애널리스트들 매수 의견 고수

하락하는 주식을 어떻게 다뤄야 할까? 일부는 지금 매도해 손실을 줄이라고 말하지만, 다른 이들은 기회를 찾으라고 조언한다. 주식이 하락하는 이유는 무수히 많지만, 월가 애널리스트들은 그 이유를 신중히 읽어야 한다고 말한다.

경우에 따라 하락은 진정한 악화를 반영한다. 펀더멘털 약화, 수요 감소, 또는 더 이상 시장에 맞지 않는 비즈니스 모델 등이다. 이는 투자자들이 인식해야 할 경고 신호다. 그러나 다른 경우에는 일시적 역풍에서 압력이 발생한다. 부진한 제품 사이클, 치열한 경쟁, 또는 견실한 기업까지 휩쓸어가는 광범위한 시장 변동성 등이다.

진짜 과제는 구조적 문제와 단기 난기류를 구별하는 것이다. 누구도 정확한 바닥을 일관되게 맞출 수는 없지만, 재평가된 우량주를 식별하면 승산을 높일 수 있다.

이를 염두에 두고 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 활용해 급락했지만 여전히 월가 애널리스트들의 지지를 받는 종목을 선별했다. 아래 세 종목은 모두 2026년 들어 최소 30% 하락했지만, 증권가는 여전히 긍정적이다. 애널리스트들이 왜 배팅을 두 배로 늘리는지 자세히 살펴보자.

유니티 소프트웨어 (U)

첫 번째 종목은 유니티 소프트웨어다. 2004년 덴마크에서 설립됐지만 현재는 샌프란시스코에 본사를 두고 있다. 유니티는 사용자에게 비디오 게임 제작을 위한 소프트웨어 플랫폼을 제공한다. 단순히 게임을 만드는 것뿐만 아니라 확장하고, 관객을 모으고, 인터랙티브 경험을 창출하며, 모든 주요 모바일, PC, 콘솔, XR 플랫폼에서 이용 가능하게 만든다. 요컨대 유니티는 컴퓨팅 산업의 주요 부문에서 기초적 역할을 한다.

유니티 웹사이트를 간단히 둘러보면 회사가 광범위한 서비스를 제공한다는 것을 알 수 있다. 2D 및 3D 게임 제작, 크리에이터가 관객을 끌어들일 수 있는 사용자 확보 앱, 크리에이터가 작업에서 수익을 창출할 수 있는 수익화 앱 등이 포함된다. 또한 유니티 플랫폼은 몰입형 교육, 소매, 제조, 고객 경험, 3D 교육 등 게임 외 다양한 산업에 응용된다. 유니티 시스템은 디자이너 및 사용자 인터페이스를 통해 증강현실 및 가상현실 기기와 호환된다.

유니티 사용자들은 라이브스트림 및 토론을 포함한 다양한 인터랙티브 연결에 접근할 수 있어, 다른 사용자들이 플랫폼을 어떻게 활용하는지 알아봄으로써 최대한 활용할 수 있다. 이는 서비스에서 투명성을 제공하려는 유니티의 전반적 약속의 일부다.

거의 25년간의 운영 기간 동안 유니티는 명확한 틈새시장을 개척하고 약 80억 달러 규모의 기업으로 성장했다. 작년 하반기에 유니티 주가는 상승세를 보이기 시작했지만, 최근 몇 주 동안 그 추세가 급격히 반전됐다. 주가는 현재 연초 대비 58% 하락했다.

회사는 구글 같은 메가캡 기업들이 AI 및 인터랙티브 월드 생성에서 주도권을 잡고 있는 AI 산업으로부터 역풍을 맞고 있다. 더 최근의 역풍으로는, 지난주 보고된 유니티의 1분기 매출 전망이 4억 8,000만 달러에서 4억 9,000만 달러 범위로 나와 월가 예상치인 4억 9,400만 달러를 크게 밑돌았다.

부진한 전망은 견실한 실적을 가렸다. 4분기에 유니티의 매출은 5억 300만 달러로 전년 동기 대비 10% 증가했으며 예상치를 1,018만 달러 상회했다. 회사의 비GAAP 기준 주당순이익은 24센트로 예상보다 3센트 높았다.

오펜하이머의 마틴 양 애널리스트는 유니티에 대한 최근 보고서에서 역풍에도 불구하고 주식이 여전히 견실한 기회인 이유를 설명한다. 그는 "구글의 프로젝트 지니 같은 '월드 모델'이 게임 엔진을 대체할 것이라는 두려움에 의한 최근 매도는 근본적으로 잘못됐으며 개발에서 유니티가 수행하는 독특한 아키텍처 역할을 무시한다. 우리는 현재 밸류에이션이 회사의 개선되는 펀더멘털, 특히 벡터를 통한 성장 부문의 성공적인 재가속과 규율 있는 비용 관리와 단절돼 있다고 본다. 현재 위험/보상 프로필이 유리하다고 판단한다. 유니티는 2026년에 가속화되는 매출 성장과 마진 확대를 보일 것이며, 이는 AI의 희생자가 아니라 AI 배치를 위한 주요 플랫폼으로서의 역할을 입증할 것"이라고 말했다.

이를 정량화하면, 양 애널리스트는 주식을 아웃퍼폼(즉, 매수)으로 평가하며 목표주가 32달러를 제시했는데, 이는 1년 기준 72.5% 상승 여력을 시사한다. (양 애널리스트의 실적을 보려면 여기를 클릭)

유니티에 대한 20건의 애널리스트 리뷰는 매수 15건, 보유 4건, 매도 1건으로 구성돼 있어 적극 매수 컨센서스 등급을 뒷받침한다. (U) 주가는 18.55달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 37.53달러는 1년 기준 102% 상승 가능성을 나타낸다. (유니티 소프트웨어 주가 전망 참조)

톰슨 로이터 (TRI)

다음 종목은 톰슨 로이터다. 2008년 캐나다 톰슨 코퍼레이션(글로벌 정보 유통의 주요 기업)이 영국 기업 로이터 그룹을 인수하면서 형성됐다. 그 결과 탄생한 톰슨 로이터는 시가총액 약 370억 달러의 글로벌 정보 및 콘텐츠 대기업으로 전 세계 유통 네트워크를 보유하고 있다.

오늘날 톰슨 로이터는 법률, 세무, 회계, 컴플라이언스 분야 전문가들의 요구를 충족하도록 설계된 소프트웨어 및 도구를 포함한 광범위한 정보 서비스를 제공한다. 회사는 스스로를 '복잡함을 명확히 하는' 기업으로 규정하며, 해당 분야의 전문가들이 자신감을 갖고 일할 수 있도록 한다. 톰슨 로이터는 수십 년의 경험을 이러한 응용 프로그램에 적용하며, 여기에 생성형 및 에이전틱 AI 기술의 현대적 힘을 더한다.

이 모든 것 외에도 톰슨 로이터는 글로벌 뉴스 서비스 로이터를 소유하고 운영한다. 로이터는 전 세계적으로 신뢰받는 뉴스 및 정보 출처로 인정받으며 매일 10억 명 이상에게 도달한다. 로이터는 750개 이상의 방송 파트너 및 1,000개 이상의 출판사 및 신문사와 협력한다.

(TRI) 주가는 작년 여름 정점을 찍은 후 하락세를 보이고 있다. 2026년에만 주가가 약 34.5% 하락했다. 이러한 하락의 대부분은 AI 기술 확장과 그것이 전체 콘텐츠 생성 산업에 미치는 영향으로 인한 압력에 기인하는데, 이는 정확히 톰슨 로이터가 속한 분야다.

동시에 톰슨 로이터는 4분기 실적에서 예상을 상회했다. 회사는 매출 20억 달러를 기록했다. 이 수치는 전년 동기 대비 거의 5% 증가했으며 예상치를 950만 달러 앞섰다. 회사는 비GAAP 기준 주당순이익 1.07달러를 실현했는데, 이는 전년 동기 대비 6센트 증가했으며 예상보다 1센트 높았다.

RBC의 드류 맥레이놀즈 애널리스트는 이 종목을 다루면서 톰슨 로이터의 하락한 주가와 미래 성장에 대한 견실한 전망의 조합(그는 AI를 장기적으로 긍정적으로 본다)이 투자자들에게 매수 기회를 제공한다고 지적한다. 맥레이놀즈는 "하락 이후 밸류에이션이 주식의 성장 및 위험 프로필을 더 잘 반영한다고 믿는다. 성장 측면에서, 에이전틱 AI를 통해 향후 3~5년간 법률 및 세무 분야에서 톰슨 로이터가 경쟁 우위를 유지하거나 강화할 것이라는 우리의 확신 수준은 지난 6개월 동안 증가했으며, 우리 예측은 2025~2029년 NAV CAGR +14%로 해석된다. 위험 측면에서, 가이던스와 일치하는 연간 마진 확대 100bp 이상에 의해 뒷받침되는 이 중간 10대 NAV CAGR은 연간 총수익률이 마이너스로 전환되기 전에 이 기간 동안 약 1.5배 포인트의 추가 연간 EV/EBITDA 배수 압축을 흡수할 수 있다. 또한 대부분의 테일 리스크/터미널 성장 시나리오에서 내재가치 대비 상당한 공개 시장 밸류에이션 할인을 좁힐 가능성이 있다고 본다. 더욱이 2028년까지 110억 달러의 초과 대차대조표 여력을 보유하고 있어 상당한 자사주 매입 가능성이 높다고 본다"고 말했다.

요약하면, 애널리스트는 (TRI)에 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 부여하며 목표주가 126달러를 제시했는데, 이는 12개월 기준 47% 상승을 가리킨다. (맥레이놀즈 애널리스트의 실적을 보려면 여기를 클릭)

이 종목에 대한 강력 매수 컨센서스는 13건의 리뷰로 뒷받침되는데, 매수 10건과 보유 3건이 포함된다. 주가는 85.69달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 134.59달러는 향후 1년간 57% 상승을 시사한다. (톰슨 로이터 주가 전망 참조)

독시미티 (DOCS)

급락 종목 목록에서 마지막으로 살펴볼 주식은 독시미티다. 의료 전문직의 고유한 요구를 충족하도록 특별히 설계된 전문 플랫폼이다. 독시미티는 헬스테크 부문에 속하며, 목표 고객은 의사, 전문간호사, 약사, 치과의사 같은 직접 진료 제공자다. 회사의 커뮤니케이션 플랫폼은 이 특정 고객을 염두에 두고 구축됐으며, 모든 것을 HIPAA 규정에 부합하도록 유지하는 보안 및 개인정보 보호 기능을 포함한다.

마지막 부분이 중요한데, 독시미티의 핵심은 임상의, 전문의, 환자 간 네트워크에서 커뮤니케이션과 이동성을 촉진하는 것이기 때문이다. 독시미티의 홍보 자료에 따르면, 회사는 미국 의사의 약 80%와 전문간호사 및 의사보조원의 50%를 연결한다. 15년간의 사업 운영 후 견실한 고객층이다.

회사는 현대 의료 분야가 디지털 커뮤니케이션에서 필요로 하는 모든 것을 한곳에 모으는 과정을 통해 이를 달성했다. 앱은 의사와 임상의가 서로 대화하고, HIPAA 준수 환자 노트를 작성 및 교환하고, 원격의료 화상 통화를 수행하며, 심지어 문서를 팩스로 보낼 수 있게 한다.

앱은 AI도 활용하고 있다. 독시미티는 음성을 의료 노트로 변환하는 독시미티 스크라이브, 실무자 사용자에게 신속한 지원을 제공하도록 구축된 생성형 AI인 독스GPT 같은 기능을 제공한다. 회사의 기초 역량과 새로운 AI 기능이 함께 모든 당사자를 위한 의료 프로세스를 원활하게 한다.

위의 종목들처럼 독시미티는 최근 실적에서 예상을 상회했지만 주가는 하락했다. (DOCS)는 올해 42.5% 하락했다. 최근 주요 역풍은 회계연도 4분기 가이던스가 낮았던 것이다. 회사는 회계연도 4분기 매출을 1억 4,300만 달러에서 1억 4,400만 달러 범위로 전망했는데, 이는 컨센서스 전망인 1억 5,053만 달러에 비해 낮다.

그렇긴 해도 독시미티는 회계연도 3분기에 1억 8,510만 달러의 매출을 보고했는데, 이는 전년 동기 대비 10% 증가를 나타내며 예상치를 350만 달러 초과했다. 회사의 비GAAP 기준 주당순이익 46센트는 전년 동기 대비 1센트 증가했으며, 예상치도 1센트 상회했다.

캐나코드의 리처드 클로즈는 독시미티에 대한 논평을 실적 발표 후 하락이 왜 과도했는지 설명하는 것으로 시작한다. 그는 회사에 대해 "3분기 실적 발표 후 매도는 단기 우려에 대한 과잉 반응이며 장기적으로는 매수 기회로 판명될 것이라고 믿는다... AI 우려 속에서 독시미티는 인상적인 임상의 참여라는 해자 위에 앉아 있다고 믿는다. 현재 의사의 85%와 전문간호사 및 의사보조원의 3분의 2가 독시미티 플랫폼에 등록된 회원이다... 독시미티는 AI 임상 참조 제품이 가능한 한 신뢰할 수 있도록 보장하기 위해 자원을 쏟아붓고 있으며, 1만 명 이상의 의사 전문가가 임상 답변을 검토했다. 국내에서 가장 위험 회피적인 기관인 100개 이상의 상위 의료 시스템이 독스GPT 임상 참조 및 독시미티 스크라이브를 포함한 독시미티의 AI 제품군을 검토, 승인, 획득했다. 우리 의견으로는 다른 기업들이 그 수준의 신뢰를 대체하기 어려울 것이며, 특히 지난달 우리의 2026년 전망에서 개략적으로 설명한 극심한 역풍에 직면한 의료 시스템에 독시미티가 제공하는 가격대에서는 더욱 그렇다"고 말했다.

앞을 내다보며 캐나코드의 전문가는 "워크플로 도구로 입증한 것처럼, 독시미티가 제약사 후원 콘텐츠를 통해 이러한 AI 제품을 신중하게 수익화할 것이라고 확신하며, 경영진은 연말까지 시장에 출시될 것으로 예상한다고 언급했다. 2026년 매출 약 7.0배, 2026년 조정 EBITDA 약 13.6배, 2026년 FCF 약 16.5배(주식 FCF 수익률 약 5.3%)의 밸류에이션으로 Rule of 50~60 기업인 독시미티는 우리 의견으로는 매수다"라고 덧붙였다.

클로즈는 매수 등급과 함께 목표주가 34달러를 제시하며 향후 1년간 34% 상승 가능성을 예측한다. (클로즈 애널리스트의 실적을 보려면 여기를 클릭)

독시미티에 대한 18건의 최근 애널리스트 리뷰는 매수 14건과 보유 4건으로 구성돼 있어 강력 매수 컨센서스 등급을 뒷받침한다. 주가는 25.45달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 41.47달러는 1년 기준 63% 상승을 가리킨다. (DOCS 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.