소켓 모바일 실적 발표... 성장 기대와 현금 부족 사이 줄타기

소켓 모바일(SCKT)이 4분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

소켓 모바일의 최근 실적 발표는 신중한 그림을 그렸다. 고무적인 제품 견인력과 운영 개선이 있었지만, 재무 손실 악화와 유동성 압박이 균형을 이루고 있다. 경영진은 분기별 매출과 마진 개선 추세, 그리고 증가하는 기업 고객 관심을 강조했지만, 전반적인 분위기는 재무적 압박과 파이프라인 활동을 실질적이고 확장 가능한 매출로 전환해야 할 필요성에 초점이 맞춰져 있었다.

4분기 매출 분기 대비 반등

소켓 모바일은 4분기 매출 400만 달러를 기록했다. 이는 2025년 3분기 310만 달러 대비 28% 증가한 수치로, 분기별 매출 모멘텀 회복을 시사한다. 이러한 반등은 부진했던 분기들 이후 다소 안도감을 주지만, 경영진은 광범위한 수요 환경의 지속적인 역풍을 고려할 때 이를 완전한 턴어라운드가 아닌 초기 단계로 규정했다.

매출 압박 속에서도 마진 유지

매출총이익률은 4분기 50%, 연간 49.7%를 기록했다. 이는 전년도 수준을 약간 밑돌았지만 2025년 3분기 48%보다는 상승한 수치다. 이러한 회복력은 규율 있는 비용 통제와 운영 효율성을 시사하며, 전체 매출이 감소했음에도 매출 1달러당 수익성을 보호할 수 있었음을 보여준다.

제품 및 기술 파이프라인 강화

회사는 CaptureSDK 2.0 출시와 새로운 SocketScan S721 블루투스 저에너지 장치를 중심으로 제품 로드맵의 진전을 강조했다. 또한 XtremeScan v16e, DuraScan D751 NFC/RFID, DuraScan D764, 그리고 초기 카메라 문제를 해결한 수정된 V2 XtremeScan으로 견고한 제품군을 확장하며 모바일 데이터 캡처 분야에서 지속적인 혁신을 보여주고 있다.

애플 이벤트가 기업 고객 관심 촉발

소켓 모바일의 XtremeScan 플랫폼은 12월 애플의 커넥티드 워커 시리즈에서 소개되어 50개 이상의 대기업을 끌어들였다. 경영진은 이 이벤트가 의미 있는 후속 참여와 2026년을 위한 여러 고가치 기회를 창출했다고 밝혔으며, 애플 생태계를 활용해 대규모 산업 및 현장 작업자 배치를 추진할 수 있는 위치를 확보했다.

아시아태평양 및 일본 인증으로 새로운 기회 열려

아시아태평양 지역에서 회사는 S370 및 S550 장치에 대한 일본 승인을 확보했다. 이들은 인증된 마이 넘버 카드 리더기로 승인받았다. 이 인증은 정부 및 디지털 신원 프로그램에서의 사용을 확대할 것으로 보이며, 해당 지역의 소매, 산업 및 기업 부문 전반에 걸친 확장을 지원해 향후 성장에 지리적 다각화를 더할 수 있다.

영업비용 하향 추세

4분기 영업비용은 260만 달러로 전년 동기 대비 10% 감소했으며, 연간 영업비용은 1,190만 달러에서 1,070만 달러로 감소했다. 경영진은 이러한 감소를 주로 직원 관련 비용 통제에 기인한다고 밝혔으며, 부진한 수요 속에서 지출을 적정 규모로 조정하고 새로운 프로젝트가 본격화될 시간을 확보하려는 의도적인 노력을 시사했다.

수익성 지표 분기 대비 개선

4분기 영업손실은 2025년 3분기 120만 달러에서 73만 달러로 축소됐으며, 조정 EBITDA 손실은 54만 달러 적자에서 9만4,000달러로 개선됐다. 이러한 분기별 개선은 비용 규율과 약간 나아진 물량이 손익계산서 안정화에 도움이 되고 있음을 나타내지만, 회사는 여전히 확실한 적자 상태에 있다.

매출 여전히 전년 대비 급감

분기별 반등에도 불구하고 4분기 매출은 1년 전 480만 달러에서 18% 감소해 지속적인 수요 과제를 부각시켰다. 경영진은 또한 2025년 연간 매출을 5,000만 달러로 밝혔으며, 이를 전년 대비 20% 감소로 설명했지만, 회의록의 비교 수치가 일관성이 없어 보여 연간 추세에 다소 혼란을 더했다.

순손실 심화 및 주당순이익 악화

회사의 4분기 주당순손실은 전년 동기 손익분기점에서 1.43달러로 악화돼 상당히 높은 최종 손실을 반영했다. 2025년 전체로는 주당순손실이 2024년 0.30달러에서 1.81달러로 확대돼, 사업이 여전히 지속 가능한 수익성 달성과는 거리가 멀다는 점을 재확인했다.

대규모 평가충당금이 신중한 전망 시사

소켓 모바일은 4분기에 이연법인세자산에 대해 일회성 1,070만 달러의 평가충당금을 계상했다. 이는 사실상 해당 세액공제의 예상 미래 혜택을 감액한 것이다. 누적 손실에 따른 이러한 조치는 단기 수익력에 대한 경영진의 보수적인 견해를 시사하며 현재 손실 프로필의 심각성을 강조한다.

연간 손실 및 EBITDA 추가 하락

연간 영업손실은 280만 달러에서 370만 달러로 증가했으며, 조정 EBITDA는 2024년 32만 달러 손실 대비 마이너스 120만 달러로 하락했다. 이러한 추세는 비용 절감에도 불구하고 연간 기준으로 사업이 악화됐음을 확인시켜주며, 2026년이 설득력 있는 턴어라운드를 제공해야 할 기준을 높였다.

현금 제약 및 자본 집약도 압박

대차대조표는 회사가 2025년 말 현금 200만 달러만 보유하면서 주요 우려 사항이 됐다. 영업활동으로 140만 달러의 현금이 사용됐고, 자본적 지출은 550만 달러에 달했으며, 후순위 전환사채를 통해 150만 달러만 조달돼, 소켓 모바일은 지속적인 투자 수요 대비 제한된 유동성을 보유하게 됐다.

매출 역풍 및 더딘 기업 고객 거래

경영진은 매출량에 부담을 준 어려운 거시경제 환경과 유통 과제를 강조했다. 많은 기업 배치가 여전히 초기 단계에 있으며, 현재 사례들은 대형 고객에서 약 150대 정도로, 프로젝트가 규모를 키우는 데 시간이 걸리고 아직 광범위한 시장 부진을 상쇄하지 못하고 있음을 보여준다.

재고 및 대차대조표 압박

충당금 차감 후 재고는 490만 달러에서 420만 달러로 소폭 감소해 재고 감축에 일부 진전이 있었음을 나타낸다. 그러나 낮은 현금, 지속적인 영업손실, 높은 자본적 지출과 결합될 때, 재고 수준은 대차대조표 유연성과 신중한 자본 관리 필요성에 대한 투자자 우려를 더한다.

전망은 파이프라인 전환에 초점

앞으로를 내다보며 경영진은 1월을 합리적으로 좋은 출발로 묘사했으며, 회사가 합리적인 1분기를 향해 순조롭게 진행 중이라고 밝혔지만, 공식적인 수치 가이던스는 제공하지 않았다. 2026년의 주요 초점은 애플 커넥티드 워커 이벤트 및 기타 기업 기회에서 나온 고가치 리드를 매출을 끌어올리고 수익성을 개선할 수 있는 대규모 배치로 전환하는 것이다.

소켓 모바일의 실적 발표는 유망한 기술과 증가하는 기업 가시성을 보유하고 있지만 심각한 재무 및 유동성 과제에 직면한 회사를 묘사했다. 투자자들은 애플 연계 파이프라인 기회와 결합된 매출 및 마진의 분기별 개선이 내년에 지속적인 손실과 압박받는 대차대조표를 극복할 수 있을지 면밀히 지켜볼 것이다.