AI 수요는 실재한다... 엔비디아 CEO 젠슨 황, 4분기 실적 후 신호... 투자자들이 알아야 할 것

엔비디아(NVDA)가 예상을 상회하는 회계연도 4분기 실적을 발표하며 월가 전망치를 넘어섰고, 1분기 매출 가이던스도 예상을 웃돌았다. 하지만 투자자들은 엔비디아 최고경영자(CEO) 젠슨 황이 실적 발표 컨퍼런스콜에서 한 발언에 더욱 주목했다. 그는 AI 지출 급증세가 지속될 수 있을지에 대한 우려를 직접 다뤘다.

황 CEO는 수요가 줄어들지 않고 있다고 밝혔다. 오히려 기업들이 일상 업무에 AI 시스템을 활용하기 시작했으며, 이는 컴퓨팅 파워에 대한 높은 수요를 유지하고 엔비디아 칩에 대한 지속적인 지출을 뒷받침할 수 있다고 시사했다.

황 CEO, AI 우려에 반박

투자자들은 최근 AI 하드웨어 지출이 둔화될 수 있고 AI 도구가 소프트웨어 기업에 타격을 줄 수 있다는 우려를 표명해왔다. 황 CEO는 이러한 우려를 직접 언급하며 "시장이 잘못 판단했다고 생각한다"고 말했다.

그는 AI 시스템이 비즈니스 소프트웨어를 대체하지 않을 것이라고 설명했다. 대신 AI 시스템은 작업을 완료하기 위해 기존 프로그램에 의존할 것이다. 그의 견해에 따르면 AI 에이전트는 소프트웨어의 경쟁자라기보다는 사용자에 가깝다.

황 CEO는 또한 기업들이 더 많은 컴퓨팅 파워를 계속 필요로 할 수 있는 이유를 설명했다. 기업들이 일상 업무에 AI 시스템을 사용하기 시작하면 컴퓨팅 수요는 모델 구축 후에도 멈추지 않는다. 시스템이 사용되는 한 수요는 계속된다. 황 CEO는 "AI의 새로운 세계에서 컴퓨팅은 곧 매출을 의미한다"고 요약했다.

빅테크 지출이 중요한 이유

실적 보고서에 따르면 하이퍼스케일 클라우드 제공업체들이 엔비디아 데이터센터 매출의 절반을 약간 넘게 차지했다. 이들 고객에는 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 메타(META), 알파벳(GOOGL)이 포함된다.

이들 기업은 대량의 컴퓨팅 파워를 필요로 하는 AI 서비스에 막대한 투자를 하고 있다. 이들이 해당 서비스를 확장함에 따라 엔비디아 칩을 계속 구매할 것이며, 이는 꾸준한 수요를 뒷받침할 것이다.

엔비디아 적정 주가는

월가 증권가는 아래 그래프에서 보듯이 최근 3개월간 34건의 매수, 0건의 보유, 1건의 매도 의견을 제시하며 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 엔비디아 평균 목표주가는 주당 267.48달러로 36.78%의 상승 여력을 시사한다.