어플라이드 옵토일렉트로닉스 주가 45% 급등... 5성급 애널리스트가 `최고 추천주`로 꼽은 이유

어플라이드 옵토일렉트로닉스(NASDAQ:AAOI) 투자자들은 금요일 장중 주가가 45% 급등하며 들뜬 마음으로 주말을 맞이하게 됐다.

이번 급등은 네트워킹 제품 전문업체의 2025년 4분기 실적이 시장 예상을 크게 상회한 데 따른 것이다. 매출은 전년 동기 대비 33.9% 증가한 1억 3,427만 달러를 기록하며 애널리스트 전망치를 603만 달러 웃돌았다. 조정 주당순이익은 -0.01달러로 예상치를 0.10달러 상회했다.

회사는 2026년 1분기 매출을 1억 5,000만~1억 6,500만 달러로 전망했는데, 이는 시장 컨센서스인 1억 4,572만 달러를 웃도는 수치다. 또한 2026년 매출 전망을 10억 달러 이상으로 상향 조정했으며(시장 전망치 8억 3,400만 달러), 2026년 영업이익률 전망도 12%로 높였다(시장 컨센서스 8%). 더불어 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 2027년 약 40억 달러의 매출 달성 경로를 제시했으며, 2027년 하반기까지 데이터센터 부문에서 월 3억 7,800만 달러의 매출을 올릴 것으로 명시했다.

월가 상위 2%에 속하는 로젠블랫의 마이크 제노베세 애널리스트는 800G 매출 증가가 1분기 지연됐음에도 불구하고 "예상을 뛰어넘는" 실적과 가이던스를 높이 평가했다. 800G 매출 증가는 이제 2분기에 예상되며, 지연은 아마존과의 펌웨어 맞춤화 문제 때문이었고 3월 중순까지 완전히 해결될 것으로 보인다.

회사는 2025년 자본지출로 2억 900만 달러를 배정했으며, 주로 텍사스의 레이저 및 트랜시버 생산 능력 확대에 사용될 예정이다. 제노베세는 이러한 지속적인 투자가 2026년 데이터센터 매출의 약 3배 증가를 뒷받침할 것이며, 2027년에는 더욱 강력한 성장 궤도가 예상된다고 본다.

아마존과 오라클의 800G 제품 수요가 2026년 주요 매출 기여원이 될 것이며, 마이크로소프트의 꾸준한 100G 수요와 최근 재개된 400G 수요가 이를 보완할 것이다. 2027년에는 이들 고객 각각이 1.6T 제품도 구매할 것으로 예상된다.

기존 고객 기반을 넘어 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 유망한 신규 트랜시버 기회와 4개의 적극적인 초고성능 레이저/CPO 잠재 고객을 포함한 추가 대규모 고객들과도 협력하고 있다.

이번 실적을 감안해 5성급 애널리스트는 2026년 매출 및 주당순이익 전망치를 각각 10억 2,000만 달러(기존 8억 500만 달러)와 1.18달러(기존 1.01달러)로 상향 조정했으며, 2027년 전망치로 매출 33억 달러와 주당순이익 6.25달러를 새롭게 제시했다.

종합적으로 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 제노베세의 최선호주 지위를 유지했으며, 그는 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 50달러에서 125달러로 상향 조정했다. 이는 향후 12개월간 60%의 주가 상승 여력을 시사한다. (제노베세의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

제노베세 외에 1명의 애널리스트가 강세 진영에 합류했으며, 2명의 보유 의견이 추가돼 전체적으로 중립적 매수 컨센서스를 형성하고 있다. 평균 목표주가 78.5달러를 기준으로 하면 주가는 당분간 박스권에 머물 것으로 보인다. (AAOI 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되어야 합니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.