마벨 주식, 4분기 실적 발표 앞두고 매수 적기인가... 옵션 트레이더들 11% 가격 변동 예상

마벨 테크놀로지(MRVL)는 3월 5일 장 마감 후 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 주요 클라우드 제공업체인 아마존웹서비스(AMZN), 구글(GOOGL), 마이크로소프트(MSFT)와의 핵심 파트너십, 맞춤형 AI 실리콘 프로그램, 그리고 AI 및 데이터센터 칩에 대한 강력한 수요에 힘입어 1월 분기 실적과 매출이 증가할 것으로 전망하고 있다. 투자자들은 또한 마벨의 32억 5천만 달러 규모 AI 스타트업 셀레스티얼 AI 인수 계획에 대한 업데이트도 주목할 것이다.

마벨은 데이터 인프라 솔루션용 반도체를 설계하는 기업이다. MRVL 주가는 AI 혼란 우려와 관련된 광범위한 기술주 매도세 속에서 지난 3개월간 19.3% 하락했다. 한편 MRVL 주식은 주당 0.06달러의 분기 배당금도 지급하고 있다.

마벨에 대한 전망

월가는 조정 주당순이익(EPS)을 0.79달러로 예상하고 있으며, 이는 전년도 주당 0.60달러보다 높은 수치다. 매출은 전년 대비 20.8% 증가한 22억 달러로 전망된다. 주목할 점은 이 회사가 지난 8개 분기 중 6개 분기에서 실적 전망치를 상회했다는 것이다.

또한 팁랭크스의 옵션 트레이더 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 4분기 실적 발표 후 MRVL 주가가 어느 방향으로든 약 10.76% 움직일 것으로 예상하고 있다. 이러한 내재 변동성은 지난 4개 분기 동안 실적 발표 후 평균 주가 변동폭(절대값 기준) 7.10%보다 높은 수준이다.

실적 발표 전 증권가 전망

RBC 캐피털의 5성급 애널리스트 스리니 파주리는 매수 등급과 목표주가 105달러를 유지했으며, 이는 약 30%의 상승 여력을 시사한다. 그는 마벨이 AI 데이터센터와 클라우드 인프라를 위한 고속 광 인터커넥트 솔루션을 제공하는 강력한 광학 사업에 힘입어 소폭 상회하는 실적을 발표하고 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상한다. 그는 또한 빅테크의 데이터센터 지출로 인해 경영진이 2027 회계연도에 대해 더욱 낙관적인 전망을 내놓을 것으로 보지만, 연간 가이던스는 안정적으로 유지될 것으로 전망했다.

광학 부문 수요는 800G 기술과 1.6T/ZR+ 업그레이드로 성장할 것이다. 아마존의 트레이니엄 칩은 견고하지만, 마벨의 생산 능력이 완전히 예약된 상태여서 네트워킹 장비(NT) 부문의 추가 성장은 제한적이다. 파주리는 MRVL을 AWS의 주요 칩 공급업체로 보고 있으며, AWS-오픈AI 계약이 장기적으로 큰 성과를 거둘 것으로 평가한다. 파주리는 마이크로소프트의 맞춤형 칩(ASIC)이 계획대로 진행되고 있지만, 초고속 AI 네트워킹 기술에서의 더 큰 미래 기회는 아직 충분한 주목을 받지 못하고 있다고 지적했다.

반면 모건스탠리의 최고 애널리스트 조셉 무어는 보유 등급을 유지하면서 목표주가를 112달러에서 95달러로 하향 조정했으며, 이는 17.5%의 상승 여력을 의미한다.

J.P. 모건의 할란 서는 데이터센터 성장으로 인한 소폭 상회 실적과 가이던스 상향을 예상하며, 비AI 경기순환 부문은 점진적으로 개선될 것으로 전망했다.

MRVL 지금 매수해도 될까

팁랭크스에서 MRVL 주식은 18개의 매수와 7개의 보유 등급을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 마벨 테크놀로지의 평균 목표주가 116.35달러는 현재 수준에서 약 44%의 상승 여력을 시사한다.